Décharger les positions au comptant du Bitcoin (BTC) lorsqu’il commence à s’effondrer violemment lors de la formation de ses plus hauts historiques est un mauvais investissement, du moins selon son évolution historique des prix.

La durée de vie de onze ans de la crypto-monnaie phare a été marquée par de nombreux cycles haussiers et baissiers. Le taux de change BTC / USD augmente généralement de manière parabolique. Il réduit par la suite plus de la moitié de ces gains à mesure que les traders rentables vendent le dessus. Mais, dans le même temps, les traders qui achètent des bitcoins autour de son sommet local subissent des périodes de pertes plus longues.

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Cependant, la trajectoire historique globale des prix du Bitcoin reste biaisée à la hausse.

La crypto-monnaie bascule après chaque cycle haussier à baissier et rebondit à nouveau pour rechercher de nouveaux sommets sans précédent.

Son graphique chronologique hebdomadaire montre le prix formant des sommets consécutifs plus élevés séparés par années – 500 $ en novembre 2015, 768 $ en juin 2016, 2998 $ en juin 2017, 19891 $ en décembre 2017, 41986 $ en janvier 2021 et 64899 $ en avril 2021.

Les cycles haussiers et baissiers de Bitcoin au cours des dernières années. Source: TradingView

PlanB, le cerveau derrière le modèle Stock to Flow largement diffusé, qui prédit le prix du Bitcoin à 288000 dollars d’ici 2024, a évoqué la capacité de la crypto-monnaie à restituer des bénéfices aux investisseurs patients dans un tweet vendredi matin. L’analyste pseudonyme c’est noté qu’aucun investisseur ayant détenu Bitcoin pendant plus de quatre ans n’a jamais subi de pertes.

Il a cité la courbe de moyenne mobile sur 200 semaines comme un prix plancher invisible qui a maintenu le biais haussier du marché du bitcoin plus haut pendant les corrections baissières. Le taux de change BTC / USD a testé ladite vague de soutien sur ses mouvements à la baisse, pour rebondir plus tard vers de nouveaux sommets.

La transformation du rouge à l’orange dans le graphique ci-dessus montre l’épuisement haussier de Bitcoin après son boom des prix 2020-2021. Source: PlanB

La déclaration est apparue alors que le prix du Bitcoin montrait des signes de ralentissement de la dynamique haussière. Le taux de change BTC / USD a dépassé près de 65000 USD à la mi-avril et a été corrigé à 30000 USD sur Coinbase près d’un mois plus tard. Au 28 mai, l’offre de la paire parmi les traders était de près de 37 000 $.

Pendant ce temps, les projets à long terme de PlanB font du Bitcoin un atout qui empêcherait de siphonner le capital des marchés traditionnels. L’analyste a écrit plus tôt qu’il prévoyait que les gens achèteraient la crypto-monnaie pour sa rareté sous-jacente – il ne peut y avoir que 21 millions de BTC.

« Argent, or, pays avec [a] taux d’intérêt négatif (Europe, Japon, Etats-Unis prochainement), pays aux gouvernements prédateurs (Venezuela, Chine, Iran, Turquie, etc.), milliardaires et millionnaires se couvrant contre l’assouplissement quantitatif (QE), et investisseurs institutionnels découvrant l’actif le plus performant du dernier 10 ans « inciteront les gens à rechercher la sécurité dans Bitcoin, a écrit PlanB dans son article de 2019, «Modélisation de la valeur Bitcoin avec rareté», alors qu’il envisageait une capitalisation boursière d’un billion de dollars pour la crypto-monnaie.

Bitcoin suit toujours la trajectoire de prix du modèle Stock-to-Flow. Source: ByBt.com, PlanB

Le modèle incite les investisseurs qui ont acheté Bitcoin à environ 65000 $ à détenir l’actif même s’il leur faut plus de quatre ans pour réaliser leurs investissements. Cela n’est applicable que si Bitcoin continue de suivre la trajectoire du modèle de prix stock-flux.

Un graphique de courbe logarithmique basé sur le même modèle haussier prévoit que les taux BTC / USD tomberont à 20000 $ ou moins. La cible à la baisse apparaît après avoir esquissé un graphique de Fibonacci entre les bandes supérieure et inférieure de la courbe. Son écart le plus élevé se situe à près de 111 590 $, tandis que le plus bas se situe autour de 17 150 $.

L’oscillateur Bitcoin et la trajectoire de la courbe des prix montrent des signes de retournement baissier. Source: Bybt.com

L’importance historique de la courbe logarithmique dans la prédiction des prix bas et hauts la rend suffisamment pertinente pour que les investisseurs réalisent leurs objectifs potentiels longs et courts.

Trop irréaliste?

Malgré leur précision, le modèle stock-flux et ses dérivés ont suscité des critiques pour ses représentations haussières irréalistes d’actifs plus rares. Charlie Morris, co-fondateur et CIO de crypto La société de données ByteTree a déclaré à CoinTelegraph en novembre de l’année dernière que l’offre inférieure de Bitcoin par rapport à une demande plus élevée ne garantissait pas des prix plus élevés.

Les gens pourront toujours vendre des bitcoins à partir de l’offre active existante pour répondre à la demande du marché, a fait valoir Morris.

Nico Cordeiro, directeur des investissements et gestionnaire de fonds chez Strix Leviathan, a également critiqué l’affirmation de base des modèles de tarification Bitcoin basés sur la rareté, notant qu’aucune preuve ne suggère que l’offre dicte l’évaluation du marché en dollars américains des biens monétaires (or, argent ou Bitcoin). ).

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Mais avec Bitcoin prenant de l’ampleur dans les cercles institutionnels à la suite d’alternatives de valeur refuge pour les investissements à faible rendement (obligations d’État, dollar américain, etc.), il semble intéressant pour beaucoup de simplement «hodl» le token jusqu’à nouvel ordre.

Avertissement: Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques et vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.