On considère que les investisseurs institutionnels se précipitent vers Bitcoin (BTC) à grande vitesse, avec de plus en plus d’entreprises émergentes qui cherchent à adopter Bitcoin comme moyen de stocker leurs réserves. Récemment, Marathon Patent Group, une société minière de Bitcoin basée au Nevada, a acheté pour 150 millions de dollars de Bitcoin en tant qu’actif de réserve, un mouvement similaire à MicroStrategy qui a acheté pour 425 millions de dollars de Bitcoin en septembre 2020. Cet achat a fait de Marathon Patent Group le troisième – le plus grand détenteur de BTC parmi les sociétés cotées en bourse

En plus de Marathon, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde en raison des actifs sous gestion, a déclaré dans ses nouveaux documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis que les dérivés Bitcoin pourraient désormais faire partie des plans d’investissement de deux de ses associés. fonds, BlackRock Global Allocation Fund Inc. et BlackRock Funds. Cela ne peut que créer un précédent pour que d’autres grandes sociétés de gestion d’actifs, telles que Vanguard, UBS Group, State Street Advisors, etc., entrent dans le domaine de crypto investissements.

Selon des recherches effectuées par le chercheur en technologie Kevin Rooke, les sociétés cotées en bourse détiennent désormais plus de 3,6 milliards de dollars de Bitcoin, ce qui représente une augmentation de 400% au cours des 12 derniers mois. En 2019, ces entreprises avaient à peine 20000 BTC dans leurs portefeuilles, un nombre qui est maintenant passé à 105837 BTC, les plus gros détenteurs étant MicroStrategy, Galaxy Digital et Marathon Patent Group. Les institutions s’impliquent maintenant sur le marché du Bitcoin, car certains s’attendent à ce que Bitcoin devienne une alternative numérique à l’or.

La course haussière BTC 2020 amène FOMO aux investisseurs institutionnels

Le prix du Bitcoin est passé d’environ 7250 $ au début de 2020 à son niveau record de 41940 $ le 9 janvier de cette année. Ce bond a conduit les investisseurs à obtenir un rendement de 303% sur leur investissement dans Bitcoin en 2020. Ces rendements ont dépassé les rendements des indicateurs de marché tels que le S&P 500, l’indice composite Nasdaq et l’or par une marge significative.

Ces rendements anormalement élevés avec Bitcoin ont conduit les investisseurs institutionnels à craindre de rater quelque chose, d’autant plus que plusieurs grandes sociétés de financement traditionnelles ont laissé entendre que Bitcoin pourrait atteindre 100000 dollars plus tard cette année. Scott Freeman, co-fondateur et associé de JST Capital – une société spécialisée dans les actifs numériques pour les investisseurs institutionnels – a déclaré à Cointelegraph que «BTC est plus largement reconnue comme un actif à part entière», ajoutant: «Des fonds qui ont raté la croissance en 2020 sont poussés par leurs investisseurs à s’exposer à cet actif. »

En plus des rendements élevés offerts par Bitcoin et d’autres crypto-monnaies tout au long de 2020 et se poursuivant jusqu’en 2021, les investisseurs institutionnels cherchent à utiliser Bitcoin pour couvrir les risques d’autres actifs de leurs portefeuilles qui ont une faible corrélation avec les marchés des crypto-monnaies.

Sergey Zhdanov, directeur de l’exploitation et directeur financier d’EXMO – une société basée au Royaume-Uni crypto échange – a déclaré à Cointelegraph que « les crypto-monnaies ont une valeur pratique plus élevée que l’or. » Il a en outre souligné que cela «confirme le fait que les crypto-monnaies ont une chance de développer leurs caractéristiques appliquées (moyens de paiement et de circulation) et pas seulement celles d’investissement».

Un exemple d’institutions utilisant Bitcoin comme couverture pour leurs portefeuilles est lorsque Ruffer Investment Company a annoncé à ses investisseurs qu’elle détenait désormais 2,5% de son portefeuille en BTC, déclarant que «nous considérons cela comme une police d’assurance petite mais puissante contre la dévaluation continue. des principales devises du monde. »

Encore des adopteurs précoces ou des retardataires?

Avec de nombreuses institutions qui achètent maintenant des Bitcoins et d’autres actifs de crypto-monnaie, on pourrait affirmer que ces investisseurs sont légèrement en retard à la fête et achètent des actifs à un prix plus élevé qu’ils ne le feraient s’ils avaient adopté le crypto royaume il y a à peine un an. Cependant, Simon Peters, analyste de marché chez eToro – une société de trading social et de courtage multi-actifs – a déclaré à Cointelegraph:

«Les institutions qui achètent du Bitcoin maintenant et le détiennent comme stratégie de réserve peuvent toujours être considérées comme des adopteurs précoces au sens de l’entreprise. Dans les mois et années à venir, les investisseurs considéreront le début de 2021 comme un moment opportun pour se lancer crypto. Les premiers utilisateurs ouvrent le terrain aux autres. »

L’achat et la détention de Bitcoin comme monnaie de réserve pour leurs portefeuilles afin de compléter les actifs traditionnels ne sont que la première étape vers une exposition généralisée. Au fur et à mesure que ces institutions se familiariseront avec les actifs numériques, elles exploreront d’autres façons de les utiliser, telles que les paiements, les envois de fonds et les règlements, selon Peters, qui a ajouté: «  Nous pourrions même voir des banques centrales détenir du Bitcoin s’il se développe. statut pour devenir une monnaie numérique de réserve mondiale. »

Plus tôt ce mois-ci, eToro libéré son rapport «Institutional Cryptoasset Trading», qui montre que l’un des plus grands obstacles à l’adoption institutionnelle de crypto est la capitalisation boursière insuffisante. Cependant, maintenant que la capitalisation boursière a dépassé le billion de dollars, les acteurs traditionnels qui arrivent devraient accélérer la croissance à 2000 milliards de dollars dans un proche avenir. Peters a en outre expliqué comment la nouvelle administration entrante aux États-Unis répond crypto sera critique:

«Dans le monde de la réglementation, la nouvelle administration américaine – y compris l’arrivée d’un nouveau secrétaire au Trésor, chef de l’OCC, président de la SEC et président de la CFTC – pourrait considérablement influer sur l’évolution de la crypto marché et ses liens avec les marchés traditionnels. »

Le marché réagit-il toujours aux achats institutionnels?

Le marché incite actuellement les investisseurs institutionnels à rejoindre le marché car ils sont poussés par leurs clients qui souhaitent une exposition à cette classe d’actifs en croissance rapide. Mais ces investisseurs qui achètent du Bitcoin n’affectent pas vraiment l’action des prix du marché dans le scénario actuel, car c’est ce que l’on attend d’eux agissant en quelque sorte comme un indicateur de retard pour ces marchés. On peut donc se demander si ces investissements font réellement avancer le marché.

Cependant, Zhdanov pense qu’à long terme, ces investissements pousseront le marché, car les grands investisseurs ont tendance à conserver leurs positions. De plus, le nombre de nouvelles adresses BTC créées quotidiennement n’a toujours pas atteint le niveau de 2017, ce qui suggère que la croissance actuelle est de nature organique. Freeman a ajouté que l’entrée de ces acteurs pourrait profiter à la volatilité de ces actifs: « Ces investisseurs ont tendance à avoir un horizon d’investissement plus long et auront tendance à contrebalancer la volatilité à court terme qui peut être causée par des investisseurs de détail généralement à court terme. »

Il est important de se rappeler que le marché BTC est encore plus spéculatif que celui qui suit les règles du trading traditionnel basées sur les fondamentaux et l’analyse technique. L’exemple le plus récent en est Elon Musk, qui a ajouté #Bitcoin à sa biographie avec un tweet connexe disant: « Rétrospectivement, c’était inévitable. »

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Le prix du Bitcoin a répondu par une augmentation qui a ensuite été qualifiée de «bougie Elon», dans laquelle il a bondi de 13,9% dans les 30 minutes suivantes. Cela en soi prouve à quel point le marché est spéculatif pour le moment. Cependant, indépendamment de ces mouvements de prix à court terme, on s’attend à ce que davantage d’investisseurs institutionnels affluent vers le crypto marchés pour les gains lucratifs, les opportunités de couverture et l’exposition qu’ils offrent à des portefeuilles diversifiés, quoique à un rythme plus lent que beaucoup aimeraient le croire.