Bitcoin – Le temps jouera t’il en notre faveur ?

L’une des nombreuses caractéristiques uniques du BTC est son processus de division en deux, qui est souvent accompagné d’un mouvement haussier et précédé d’une consolidation baissière. Les événements de division par deux du bitcoin ont été un moyen bien établi de mesurer traditionnellement les cycles du bitcoin non pas à partir d’un niveau bas absolu, mais du point de vue de l’offre et de la demande. La réduction de moitié du bitcoin est un événement qui se produit une fois tous les quatre ans et qui divise par deux la récompense pour le minage d’un bloc afin de sécuriser le réseau. Après la dernière réduction de moitié, qui a eu lieu le 11 mai 2020, la récompense actuelle est de 6,25 BTC. Elle est attribuée au premier mineur qui résout un algorithme mathématique et déchiffre le hash du bloc suivant.

La théorie de l’allongement des cycles est en profond désaccord avec les théories de l’offre et de la réduction de moitié.

Au fur et à mesure que l’offre limitée existante se réduit, la théorie veut que la demande commence à dépasser l’offre disponible et que le prix de l’actif augmente. Le modèle stock-to-flow mesure la rareté relative de l’actif en fonction de son offre. Sur la base de ce tweet de PlanB (créateur du modèle Bitcoin Stock-to-Flow (S2F)), le modèle montre que le BTC se trouve à l’extrémité inférieure de la bande 50k-200k 1sd, un signal d’achat.

En tant qu’acteurs du marché, nous sommes inévitablement attachés aux réponses intrinsèques que ces changements soudains du sentiment du marché et les valeurs volatiles de nos portefeuilles peuvent apporter. Cependant, en période de volatilité, il est crucial de ne pas perdre la perspective et de se souvenir du slogan « dans le doute, dégringolez. » Le bitcoin reste de loin l’actif le plus performant de la dernière décennie et sa proposition de valeur pour la société reste fondamentalement inchangée.

D’après la théorie de la diffusion des innovations d’Everett Roger, la propagation d’une nouvelle idée dépend fortement de sa composante en capital humain. Dans ce contexte, le pourcentage de clients qui adoptent une idée perturbatrice au fil du temps peut être divisé en 5 catégories distinctes à travers le spectre de la tolérance au risque : innovateurs (2,5%), adopteurs précoces (13,5%), majorité précoce (34%), majorité tardive (34%) et retardataires (16%). En conséquence, l’adoption des crypto-actifs approche de la fin de la phase des adopteurs précoces alors qu’elle teste l’entrée dans la phase de la majorité précoce. Ce qui est important pour les investisseurs, c’est que c’est là que la croissance de la capitalisation boursière commence à s’accélérer le long de la courbe en s.

Ces personnes ont le plus haut degré de leadership d’opinion parmi les catégories d’adoptants. Les adopteurs précoces ont un statut social plus élevé, des liquidités financières, une éducation avancée et sont plus avancés socialement que les adopteurs tardifs. Ils sont plus discrets dans leurs choix d’adoption que les innovateurs. Ils utilisent un choix judicieux d’adoption pour les aider à maintenir une position centrale de communication.

Les adopteurs précoces font ou défont les marchés ; ils sont les gardiens respectés des nouvelles innovations. En revanche, si les innovateurs se soucient de ce qui est nouveau et les adopteurs précoces de ce qui a fait ses preuves, alors la majorité précoce se soucie de ce qui est populaire.

L’hypothèse de l’allongement des cycles du bitcoin suppose que chaque cycle successif dure plus longtemps, mesuré du bas absolu au haut absolu du prix du bitcoin.

Par exemple, le cycle de genèse n’a duré que 250 jours, le deuxième a duré 750 jours et le troisième environ 1050 jours. Le cycle actuel, qui a commencé par un creux à 3122 $ le 15 décembre 2018, approche tout juste de la marque des 1110 jours.

Surnommée le « Supercycle », cette théorie suggère que l’afflux massif d’investissements de détail brisera la convention. Cette théorie se marie bien avec la « théorie de l’allongement du cycle », popularisée par le célèbre analyste crypto et fondateur de Into The Cryptoverse, Benjamin Cowen. En gros, cette théorie suggère que les cycles du marché du bitcoin s’allongent tout en produisant des rendements décroissants. Aussi incroyable que cela puisse paraître aujourd’hui, cela implique que la volatilité du bitcoin sera proche de zéro dans 10 à 15 ans. Pour que le bitcoin reste conforme aux théories du supercycle et de l’allongement du cycle, il doit subir une adoption encore plus massive avant de se stabiliser au sommet de sa courbe en S théorique.

Au fur et à mesure que les prix évoluent le long de la courbe, la volatilité diminue, ce qui rend le bitcoin plus stable au fil du temps. Il faudra des décennies pour que l’actif se stabilise complètement, mais il a continué à suivre cette tendance. Le seul problème avec ce type de théorie est le fait qu’elle est profondément en conflit avec les théories basées sur l’offre et la division par deux.

La majorité des investisseurs croient en l’allongement des cycles du bitcoin après l’échec du modèle stock-to-flow au mois de novembre par PlanB. Après l’échec du modèle de distribution de Wyckoff et la prédiction de PlanB, Benjamin Cowen a cimenté sa croyance dans la théorie de l’allongement des cycles.

La volatilité pourrait même diminuer davantage avec le temps, au fur et à mesure de l’adoption. À mesure que la capitalisation boursière du bitcoin augmente et que la liquidité s’accroît, la volatilité devrait continuer à diminuer en suivant la courbe de croissance logarithmique de l’actif.

Contrairement à la thèse à long terme, et en l’absence de catalyseurs haussiers à l’horizon immédiat, les prix se sont effondrés alors que les traders et les fonds qui ont acheté du bitcoin et d’autres actifs plus tôt dans l’année pèsent pour prendre leurs bénéfices. La vente devrait se prolonger en janvier, car certains investisseurs attendent la nouvelle année pour vendre afin d’avancer leurs obligations fiscales à 2023. C’est dans ce type de circonstances que Phemex peut aider les investisseurs avec ses produits Earn Crypto. Avec la possibilité de gagner jusqu’à 8,5% d’APY grâce aux options d’épargne fixe et flexible, les investisseurs sont autorisés à effectuer des retraits et des dépôts instantanés à tout moment. Il n’y a pas non plus d’engagement à long terme. Le dépôt initial et les intérêts peuvent être retirés à tout moment. Pour souscrire à l’une des options Earn Crypto, il suffit à l’utilisateur de transférer des fonds de son portefeuille spot vers son compte d’épargne fixe ou flexible. Les systèmes de trading de Phemex utilisent une combinaison sophistiquée de techniques de gestion des risques, de calcul algorithmique et d’analyse quantitative.

D’autre part, Benjamin Cowen estime que la raison de l’allongement des cycles est un afflux accru d’argent provenant de différents dirigeants dans le monde. Des pays comme l’Inde, le Vietnam et l’Indonésie se sont révélés être d’énormes plaques tournantes de la crypto en 2021. En outre, un certain nombre de célébrités ont soutenu des projets NFT et des plateformes DeFi.

De grandes entreprises comme Mastercard, Microsoft, Expedia, AMC Theatres, PayPal et même Starbucks se sont lancées dans la cryptomonnaie. En outre, avec le soutien d’Elon Musk et de Michael Saylor, le bitcoin a vu affluer des milliards de dollars, atteignant même une capitalisation boursière de 1300 Milliard de dollars.

Comme l’a souligné Willy Woo, un analyste populaire de la chaîne, le cycle de quatre ans du bitcoin disparaîtra à l’avenir. Il prédit que le cycle actuel sera le dernier.

Le cycle typique de quatre ans que la plupart des analystes utilisent pour prédire les hausses et les baisses du prix du bitcoin sera remplacé par une « marche de l’ivrogne » vers le haut, tout comme le S&P 500 ou d’autres indices boursiers importants.