Bitcoin (BTC) approche rapidement de sa pire performance mensuelle depuis une décennie, mais certains investisseurs l’utilisent comme une opportunité d’acheter des dérivés à long terme ultra-optimistes. Il existe actuellement plus de 900 millions de dollars d’options d’achat (d’achat) visant 100 000 dollars et plus, mais que recherchent exactement ces investisseurs?
Les instruments d’options peuvent être utilisés pour plusieurs stratégies, qui incluent la couverture (protection) et également l’aide à ceux qui parient sur des résultats spécifiques. Par exemple, un trader pourrait s’attendre à une période de moindre volatilité à court terme mais, en même temps, à une oscillation significative des prix vers la fin de 2021.
La plupart des traders novices ne comprennent pas qu’un investisseur pourrait vendre une option d’achat (d’achat) ultra-haussière pour septembre pour améliorer les gains sur une stratégie à court terme, ne s’attendant donc pas à la porter jusqu’à la date d’expiration.
Le graphique ci-dessus montre le résultat net de la vente d’un put Bitcoin de 40000 $ le 30 juillet. Si le prix reste au-dessus de ce seuil, l’investisseur obtient un gain de 0,189 BTC. Pendant ce temps, tout résultat inférieur à 33 700 $ donnera un résultat négatif. Par exemple, à 30000 $, la perte nette est de 0,144 BTC.
Le même commerce se produira dans l’exemple ci-dessous, mais l’investisseur vendra également 40 contrats de l’option d’achat de 140000 $ le 24 septembre. L’investisseur abandonne les gains d’une augmentation potentielle des prix en échange d’un bénéfice net plus élevé aux niveaux actuels. .
Notez que le même résultat de 40000 USD se traduit désormais par un gain de 0,464 BTC et que tout niveau de prix supérieur à 26850 USD donne un résultat positif. Cependant, en raison d’appels ultra-haussiers, le commerce aura également des résultats négatifs si Bitcoin s’échange au-dessus de 68170 $ le 30 juillet.
Par conséquent, analyser séparément ces options ultra-optimistes ne fournit pas toujours une image claire des intentions des investisseurs.
Il existe actuellement 24625 contrats d’options d’achat Bitcoin à 100000 $ ou plus, ce qui équivaut à 910 millions de dollars en open interest.
Bien sûr, cela semble beaucoup, mais la valeur marchande actuelle de ces options ultra-haussières est de 15,4 millions de dollars. Par exemple, une option d’achat du 31 décembre avec une grève de 120 000 $ vaut 1 500 $.
À titre de comparaison, une option de vente protectrice de 30 000 $ pour le 30 juillet vaut 2 700 $. Par conséquent, au lieu de se concentrer exclusivement sur open interest, il faut tenir compte du coût réel de chaque option.
Bien que ces options d’achat flashy de Bitcoin de 300000 $ font la une des journaux, elles ne reflètent pas nécessairement les attentes des véritables investisseurs.
Pour les détenteurs de Bitcoin, il est logique de vendre des options d’achat de 100000 $ et plus et d’empocher la prime. Dans le pire des cas, on fera une vente en décembre à 100 000 $, ce qui ne semble pas du tout être un mauvais investissement.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches au moment de prendre une décision.
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Credit illustration : Cointelegraph
Parfois ma traduction est pourrie, mais le principal c'est que t'es l'info non ?
