Bitcoin plonge avant la publication de données critiques sur l’inflation aux États-Unis; À quoi s’attendre?

Principaux points à retenir sur Bitcoin

• Le Bitcoin a organisé un rebond incroyable lors de la séance matinale de mercredi, dépassant 55000 $.
• Néanmoins, le recul des rendements obligataires américains a incité les traders à vendre le sommet de plusieurs semaines.
• Le sentiment haussier sous-jacent a maintenu Bitcoin au-dessus des niveaux de soutien cruciaux pendant que le marché attendait le rapport sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis.

Le Bitcoin a subi un mouvement agressif de couverture courte par rapport à son plus bas niveau depuis le début de la semaine et a progressé d’environ 13,24%, dépassant les 55000 dollars mercredi.

La forte tendance à la hausse a marqué le deuxième gain hebdomadaire consécutif de la crypto-monnaie, mené par une vague de catalyseurs de soutien allant de l’adoption institutionnelle en plein essor à la baisse des rendements des obligations d’État américaines et à la faiblesse du dollar américain. Mais à mesure que la session asiatique mûrissait, Bitcoin a montré une absence de suivi parmi les acheteurs, ce qui a entraîné une correction qui a effacé environ 10 milliards de dollars de sa capitalisation boursière.

Corrélation inverse Bitcoin-rendement

Il semble donc que la consolidation des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans a incité les ours du Bitcoin à revenir dans le dollar américain – pour retirer certains bénéfices de la table. La crypto-monnaie a toujours gardé un couvercle sur son sentiment haussier sous-jacent, car elle a maintenu le support au-dessus des niveaux de prix cruciaux entre 52000 $ et 54000 $.

Le marché de la crypto-monnaie a récemment fortement réagi à la flambée des rendements des bons du Trésor américain à plus long terme. Le billet de 10 ans offrait des rendements de taux d’intérêt inférieurs à 1% au début de l’année. Néanmoins, mardi, il était de 1,596%, propulsé à la hausse par une vente massive en cours sur le marché obligataire.

Les investisseurs ont vendu des bons du Trésor en raison des signes d’une croissance économique meilleure que prévu aux États-Unis. Cela a incité les gestionnaires de fonds à quitter les marchés sans risque et à investir leur capital dans des actifs qui bénéficieraient le plus une fois les restrictions relatives aux coronavirus levées. La stratégie a provoqué des corrections à la baisse parmi les actifs surévalués, y compris le Bitcoin et les actions technologiques, et a poussé les secteurs de la banque, du tourisme et de l’énergie à la hausse.

Pendant ce temps, l’approbation par le Sénat du paquet de 1,9 billion de dollars du président Joe Biden contre le coronavirus a également stimulé les sentiments pour la croissance américaine. Mais avec cela, il y a eu des craintes d’une inflation plus élevée que de nombreux taureaux Bitcoin considèrent comme le meilleur cas d’investissement pour la crypto-monnaie.

Données IPC

La publication de mercredi de l’indice des prix à la consommation américain pour février fournirait plus d’indices sur les niveaux d’inflation et leur impact potentiel sur Bitcoin.

Les investisseurs ont relevé leurs prévisions de taux en réponse à la hausse des rendements obligataires. UNE Enquête Bloomberg a récemment conclu que les prévisions annuelles des économistes pour l’IPC de février sont de 1,7 pour cent. Pendant ce temps, la jauge d’inflation de référence de la Réserve fédérale, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle, oscille autour de 1,5%.

La banque centrale américaine a proclamé à plusieurs reprises qu’elle avait l’intention d’acheter des dettes publiques et d’entreprises au taux de 120 milliards de dollars par mois et de maintenir les taux de prêt proches de zéro à moins qu’elle ne pousse le taux d’inflation au-dessus de 2%. Compte tenu de la trajectoire de l’enquête Bloomberg, la Fed pourrait atteindre son objectif d’ici 2022, ce qui signifierait une hausse potentielle des taux au début de 2023.

Bitcoin à la lune?

Cela a mis Bitcoin dans un biais annuel à la hausse. De nombreux analystes s’attendent à ce que les risques d’inflation poussent les particuliers, les institutions et les entreprises vers la crypto-monnaie, compte tenu de ses caractéristiques rares semblables à celles de l’or. Des entreprises comme Tesla, MicroStrategy, Square, Meitu et d’autres ont déjà incorporé le bitcoin dans leurs bilans comme alternative à l’argent liquide.

« Si vous pensez aux obligations de ce niveau, cette idée d’un portefeuille équilibré 60-40 est un peu problématique, » Cathie Wood, la fondatrice d’ARK Investments, a dit à CNBC dans une récente interview. «Nous avons traversé un marché haussier de 40 ans sur les obligations. Nous ne serions pas surpris de voir [Bitcoin] faire partie de ces pourcentages. Peut-être 60 capitaux propres, 20, 20. »

L’auteur de la newsletter Ecoinometrics, Nick, a laissé une déclaration encourageante similaire pour Bitcoin dans son dernier numéro. L’analyste a noté que les gains de Bitcoin au cours des deux semaines précédentes, même si les rendements obligataires ont bondi, montrent sa résistance à la liquidation du marché obligataire.

« Si la hausse des rendements commence à causer de sérieux problèmes pour les prêts hypothécaires ou déclenche un nouveau krach boursier, alors vous pouvez parier que comme d’habitude, la Fed agira » ajoutée.