Les hedge funds traditionnels sont prêts à accroître leur exposition au Bitcoin et à d’autres marchés de crypto-monnaie au cours des cinq prochaines années, une nouvelle enquête a trouvé.

Intertrust Global, une société internationale de fiducie et de gestion d’entreprise, a interrogé les directeurs financiers de 100 hedge funds dans le monde sur leur intention d’acheter crypto les atouts. Environ 98% d’entre eux ont répondu qu’ils s’attendaient à ce que leurs fonds spéculatifs aient investi 7,2% de leurs actifs dans des crypto-monnaies d’ici 2026.

L’enquête a révélé qu’un investissement de 7,2% dans le secteur de la crypto-monnaie équivaudrait à environ 312 milliards de dollars s’il était répliqué dans l’ensemble du secteur. Pendant ce temps, environ 17% des directeurs financiers interrogés ont admis que leur hedge fund pourrait avoir 10% de leurs actifs alloués à des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC).

Les résultats sont apparus alors que Bitcoin a été corrigé de plus de 50 % après être passé de 3 858 $ en mars 2020 à près de 65 000 $ en avril 2021, ce qui a conduit à des spéculations selon lesquelles il s’effondrerait davantage en raison d’une surévaluation.

Néanmoins, la crypto-monnaie phare détenue via des supports techniques autour de 30 000 $ et, plus tôt cette semaine, est remontée au-dessus de 40 000 $.

Bitcoin est en hausse de plus de 800% par rapport à son nadir de la mi-mars, même après l’effacement de mai 2021. Source : TradingView

Le récapitulatif du boom des prix du Bitcoin

La majorité des gains de Bitcoin sont dus à des récits anti-inflationnistes qui sont devenus populaires à la suite du krach mondial du marché de mars 2020 provoqué par la pandémie de coronavirus.

Les banques centrales mondiales ont répondu par un soutien monétaire sans précédent, la Réserve fédérale des États-Unis lançant une politique de taux de prêt proche de zéro parallèlement à un programme d’achat d’actifs mensuel de 120 milliards de dollars.

La décision de la banque centrale a fait chuter les rendements des obligations d’État américaines à des niveaux record. Pendant ce temps, les injections de liquidités dans l’économie, encore accélérées par les milliers de milliards de dollars d’aide de relance dirigée par la Maison Blanche, ont également fait baisser la valeur du dollar par rapport à ses principales monnaies fiduciaires rivales.

De nombreux investisseurs se sont tournés vers des actifs refuges plus risqués qui ont profité aux actions américaines, à l’or, à l’argent et au Bitcoin. De tous, Bitcoin a réalisé les meilleures courses haussières alors que les politiques d’impression monétaire de la Fed se poursuivaient.

De nombreux gestionnaires de fonds traditionnels sont apparus à l’avant-garde de la flambée des prix de Bitcoin en 2020. Par exemple, l’investisseur milliardaire Paul Tudor Jones du fonds spéculatif Tudor Investment Corporation a déclaré l’année dernière qu’il détenait de petits pourcentages de Bitcoin. Plus tard, un autre investisseur légendaire, Stan Druckenmiller, a également révélé qu’il était investi dans la crypto-monnaie de référence pour compenser le risque d’inflation.

La société européenne de gestion de fonds spéculatifs Brevan Howard, les sociétés de fonds américaines SkyBridge Capital, Fidelity Investments et ARK Invest sont également devenus certains des plus grands bailleurs de fonds Bitcoin du secteur financier traditionnel.

L’enquête d’Intertrust a également montré que tous les dirigeants interrogés en Europe, en Amérique du Nord et au Royaume-Uni ont au moins 1% d’exposition au Bitcoin et aux crypto-monnaies similaires. Il a en outre noté que les fonds spéculatifs nord-américains auraient probablement une exposition moyenne de 10,6% en crypto-monnaies par rapport à ceux du Royaume-Uni et de l’Europe qui anticipaient une exposition de 6,8%.

L’inflation frappe

L’enquête Intertrust est également intervenue alors que l’inflation aux États-Unis a atteint 5% en mai pour la première fois depuis 1992, a rapporté le département américain du Travail dans son rapport mensuel sur l’indice des prix à la consommation.

De nombreux analystes, dont Randall Kroszner, professeur à l’école de commerce de l’Université de Chicago et ancien gouverneur de la Fed, c’est noté qu’une inflation plus élevée conduirait la Fed à retirer dans une certaine mesure ses politiques expansionnistes. Les spéculations sur le « tapering » ont également augmenté alors que le Federal Open Market Committee (FOMC) a entamé mardi sa réunion de deux jours.

Mais jusqu’à présent, une majorité de responsables du FOMC, dont le président de la Fed, Jerome Powell, ont traité le récent pic de l’IPC de « transitoire ». L’économiste ANZ Tom Kenny c’est noté que la banque centrale américaine maintiendrait donc ses politiques inchangées au moins jusqu’à ce qu’elle constate des améliorations dans les données sur l’emploi.

Pendant ce temps, Tudor Jones a déclaré dans son récent entrevue avec CNBC qu’il avait augmenté ses avoirs en Bitcoin de 1% à 2% en 2020 à 5% après avoir remarqué la désapprobation de la Fed face aux récents pics d’inflation. Il a noté:

« J’aime Bitcoin en tant que diversification de portefeuille – disons 5% en or, 5% en Bitcoin, 5% en espèces, 5% en matières premières à ce moment-là. Je ne sais pas ce que je ferai des 80 % restants. Je veux attendre et voir ce que la Fed va faire.