Bitcoin Firm as Archegos Fiasco soulève des problèmes de conflit; Et après?

Les prix du Bitcoin se sont échangé de justesse à la hausse mardi alors qu’il tentait de compenser le comportement de vente à des bénéfices contre une crise en cours à Wall Street.

La crypto-monnaie de référence a bondi de 0,42% à 57829 $ avant la cloche du matin à Londres. Ses modestes gains sont venus dans le prolongement d’une session haussière lundi, au cours de laquelle le prix a grimpé de 3,29%. Cela a également marqué une récupération d’environ 16% après la chute de Bitcoin à près de 50000 dollars jeudi dernier.

Qu’est-ce que le Bitcoin pompé?

Les derniers gains du marché Bitcoin sont apparus à la suite de deux facteurs concrets.

Premièrement, environ 6 milliards de dollars d’options ont expiré vendredi en faveur de l’objectif de prix d’exercice préféré des taureaux à 55 000 dollars. Deuxièmement, il semble que l’offre des investisseurs pour les valeurs refuges a bondi après qu’un grand fonds d’investissement ait liquidé des milliards de dollars en avoirs, ce qui suscite des inquiétudes quant au fait que les banques mondiales qui ont négocié avec l’entreprise pourraient subir de graves pertes.

Avec des questions sur les risques systémiques associés au trouble #Archegos désendettement (voir le tweet précédent pour ma prise), il est intéressant de voir les réactions des actifs de couverture anciens / nouveaux:#Or et le gouvernement américain #bonds sont moins chers; #Bitcoin et les autres cryptos sont plus élevés pic.twitter.com/R7s0hptBZ2

– Mohamed A. El-Erian (@elerianm) 29 mars 2021

L’histoire a éclaté vendredi dernier après que Goldman Sachs et Morgan Stanley ont commencé à vendre des milliards de dollars de positions sur les actions chinoises et américaines. Ils l’ont fait pour le compte d’un fonds d’investissement non divulgué qui avait fait défaut sur son «appel de marge» – principalement une obligation de déposer plus de garanties contre ses transactions.

Cela a conduit à un polar épique sur les marchés, avec Archegos – un groupe d’investissement dirigé par Bill Hwang, un ancien gestionnaire de fonds spéculatifs de gestion de Tiger avec des antécédents de fraude par fil et de délit d’initié, identifié comme le fonds qui a provoqué la panique. Lundi, le Credit Suisse et Nomura ont admis qu’ils pourraient perdre des milliards de dollars dans ces retombées.

La dette sur marge américaine atteint un niveau record de 800 millions de dollars. Source: Energy Funders

L’éruption d’Archegos a soulevé des inquiétudes parmi les investisseurs: ce fonds peut-il déclencher une conflagration financière plus large? L’incertitude a poussé les actions américaines – à l’exception du Dow Jones – à la baisse lundi tandis que le dollar américain, que les investisseurs considèrent comme leur refuge le plus sûr contre les turbulences des marchés, a augmenté. Bitcoin semble avoir augmenté sur des sentiments similaires.

« Si l’appel de marge d’Archegos sur un fonds de 10 milliards de dollars peut faire baisser les avoirs de base de 50% en une semaine, que pensez-vous qu’il se passera lors du prochain choc à l’échelle du marché lorsque le niveau record de 800 milliards de dollars d’endettement au détail se déroulera? » déclaré Ross Hendricks, le vice-président d’EnergyFunders.com.

Perspectives de prix

Le taux de change BTC / USD a montré les premiers signes de rupture de son canal de tendance à la baisse. Puisqu’il survient après une forte tendance haussière, la fourchette, qui ressemble à un drapeau haussier, s’attend à envoyer du bitcoin jusqu’à 71000 $, comme indiqué dans une autre analyse Bitcoinist.

Le mouvement d’évasion de Bitcoin s’interrompt. La source: BTCUSD sur TradingView.com

À l’inverse, si le prix retombe dans la fourchette du drapeau, il risque de plonger vers la ligne de tendance inférieure de la structure. Cela signifierait une baisse vers 50 000 $, sinon en dessous du niveau.

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