L’adoption du Bitcoin par El Salvador pourrait lui faire perdre sa domination sur le marché

El Salvador a récemment ajouté Bitcoin comme monnaie légale. En à peine plus d’une décennie, un système monétaire open source, cypherpunk, radicalement nouveau, sans créateur publiquement connu et ouvert à la participation à la fois à l’utilisation et à la construction de n’importe qui dans le monde, est passé de la valeur zéro et est considéré comme un outil pour les criminels à maintenant être acceptée par un gouvernement comme monnaie légale légitime. Dire que cela a été une course folle est un euphémisme intense. Aujourd’hui, pour la première fois dans l’histoire, une monnaie numérique entièrement décentralisée est reconnue par un État comme étant tout aussi légitime que la propre monnaie de cet État.

Cela étant dit, il y a du diable dans les détails de cette annonce par ailleurs merveilleuse: la loi mentionne spécifiquement Bitcoin (BTC) plutôt que les crypto-monnaies dans leur ensemble et comprend un partenariat gouvernemental avec Strike, une société de paiement basée autour du Lightning Network, le principal -solution de mise à l’échelle de la chaîne pour Bitcoin. En raison des limitations d’échelle actuelles de la première couche et de l’état de développement de la seconde, cette adoption historique pourrait s’accompagner de quelques maux de tête.

J’utilise la crypto-monnaie depuis environ huit ans maintenant, vivant sans banque depuis cinq ans. Je gère également mon propre nœud Lightning et, en tant que tel, je peux comparer et contraster les expériences relatives entre Bitcoin et ce que d’autres réseaux pourraient offrir. Voyons pourquoi l’expérience salvadorienne pourrait faire bouger l’ensemble crypto l’espace vers l’avant, mais peut-être pas dans une direction Bitcoin-first.

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Des centaines de milliers d’entreprises sont potentiellement sur le point d’être intégrées de force. Plutôt que de simplement autoriser et encourager l’adoption de Bitcoin, la nouvelle loi au Salvador a spécifiquement oblige à tous les commerçants de l’accepter comme moyen de paiement :

« Chaque agent économique doit accepter le bitcoin comme moyen de paiement lorsqu’il lui est proposé par quiconque acquiert un bien ou un service. »

Cette contrainte déclenchera une intégration massive de nouveaux commerçants pour accepter Bitcoin, qu’ils le veuillent ou non. Ainsi, des centaines de milliers d’entreprises, voire davantage, chercheront à accéder à un réseau déjà processus à propos de ce nombre dans tout son écosystème en une journée. Imaginez chaque commerçant recevant un paiement Bitcoin par jour, doublant le nombre de transactions sur un réseau qui a déjà dépassé sa capacité et créant un cauchemar pour l’expérience utilisateur. Bien sûr, l’intention ici est d’utiliser le réseau Lightning pour mettre le moins d’activité possible en chaîne. Cependant, même cela peut s’avérer difficile. Voici pourquoi, avec quelques situations potentielles différentes.

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Premier cas : les entreprises intègrent directement Lightning

Imaginons d’abord un cas où une majorité d’entreprises s’intègrent directement à Bitcoin, en utilisant le réseau de manière décentralisée. Les frais sur la chaîne fluctuent énormément, mais sont souvent de l’ordre de plusieurs dollars, voire plus. Même si les clients sont prêts à payer ces frais pour des articles plus petits, le commerçant doit payer ces frais pour éventuellement transférer ces fonds, ce qui entraîne des frais élevés (qui devraient être considérablement plus élevés après la pression supplémentaire sur le réseau). Ce n’est pas une situation qu’un commerçant apprécierait probablement.

Un scénario plus probable est qu’ils s’intègrent au Lightning Network, ce qui, en théorie, peut leur permettre à la fois de recevoir et d’envoyer de petits paiements pour des frais inférieurs à un cent. En réalité, sa structure et sa complexité poseraient d’importants problèmes d’intégration initiale.

Pour commencer, l’utilisation de Lightning nécessite l’ouverture d’au moins un canal, ce qui nécessite une transaction en chaîne. Ceci, à son tour, déclenche les problèmes de congestion et de frais mentionnés ci-dessus, ainsi que le maintien de l’infrastructure en ligne à tout moment. De plus, on ne peut pas recevoir de fonds sans les avoir dans un canal, ce qui signifie que vous devez soit demander à quelqu’un de bloquer ses propres fonds dans un canal pour vous (ce qui peut nécessiter un paiement), ou vous devez ouvrir un canal vous-même vers un autre nœud avec votre propre argent, puis envoyez cet argent via le canal à une autre source (comme effectuer des achats, ou à un portefeuille/nœud séparé que vous contrôlez) afin de libérer des liquidités entrantes.

En bref, une entreprise doit soit être techniquement compétente et posséder au départ le nombre de fonds qu’elle s’attend à recevoir avant de devoir rééquilibrer un canal, soit payer un fournisseur de services. Le montant de financement et de savoir-faire technique nécessaire pour y parvenir peut sembler faisable selon les normes de la classe supérieure, mais les chances que la plupart des commerçants d’un pays en développement puissent s’offrir un Raspberry Pi et plusieurs dollars de capital de démarrage supplémentaire juste pour recevoir du Bitcoin sont maigrir.

Deuxième cas : les entreprises s’intègrent via des solutions de conservation

Maintenant, il y a un deuxième cas où les entreprises s’intègrent simplement à une solution de garde centralisée qui se règle en monnaie fiduciaire directement sur leur compte bancaire. Cela résout certainement bon nombre des problèmes posés par l’exposition directe à l’écosystème Bitcoin, mais pas tous, et en plus, cela en introduit de nouveaux.

Premièrement, si un service comme Strike ouvre réellement des canaux Lightning pour tous les utilisateurs, alors chaque nouvel utilisateur intégré représente une transaction en chaîne. Même si c’est moins que dans le cas précédent, cela représente toujours X transactions ou l’intégralité de la capacité en chaîne de Bitcoin pendant Y jours consécutifs. Et n’oublions pas que Strike elle-même doit s’étendre en plus du réseau, et une entreprise naissante sera certainement confrontée à des difficultés de croissance lorsqu’elle se lancera dans l’intégration des commerçants de tout un pays. Est-ce que quelqu’un se souvient des nombreuses fois où des échanges comme Coinbase se sont déconnectés face à un afflux de nouveaux clients ? Imaginez ça, en pire.

De plus, n’oublions pas toute la raison pour laquelle cela a été considéré comme utile pour commencer : de nombreux Salvadoriens ne sont pas bancarisés et ont des problèmes pour accéder aux principaux services financiers. Un monde dans lequel la plupart des entreprises acceptent Bitcoin uniquement via ces services financiers est confronté aux mêmes défis qui les empêchaient d’être inclus auparavant. Combien de Salvadoriens n’ont pas les documents nécessaires pour ouvrir un compte bancaire ? Comment pourront-ils se convertir instantanément en monnaie fiduciaire sans compte bancaire ? Ces problèmes seront non seulement toujours présents dans un scénario d’adoption massive, mais ils seront amplifiés par des infrastructures inconnues et des services naissants.

Le scénario probable sera un mélange des deux cas, mais principalement le second. Cela entraînera invariablement une expérience utilisateur et un cauchemar d’intégration qui, tout en exposant beaucoup plus de personnes à la crypto-monnaie, en feront que beaucoup d’entre elles auront une opinion négative et éventuellement chercheront des alternatives.

Comparaison avec une clé crypto paiement concurrent

Examinons rapidement à quoi pourrait ressembler un scénario alternatif. J’ai le plus d’expérience avec Dash puisque c’est ce que j’utilise pour mon argent quotidien, mais toute crypto-monnaie avec une mise à l’échelle réussie sur la chaîne – Bitcoin Cash (BCH) ou Nano, si ce dernier résout ses récents problèmes de spam – devrait fournir un similaire, cependant pas équivalent, expérience. En raison du réseau de nœuds maîtres de Dash et de l’accent mis sur la mise à l’échelle de masse sur la chaîne, toutes les transactions sont finalisées en moins de deux secondes pour une fraction d’un cent. Tout commerçant peut créer un portefeuille sans frais, sans période d’attente ou sans stress pour le réseau (sauf s’il utilise des solutions de conservation et est à la merci des problèmes d’évolutivité de l’architecture centralisée). Tout utilisateur peut facilement télécharger une application, recevoir DASH et l’envoyer en douceur pour un coût négligeable, avec le paiement sécurisé instantanément sans risque d’échec réaliste. Le commerçant peut alors transférer ces fonds instantanément, un nombre quelconque de fois, également pour des fractions de cent. De plus, le portefeuille de nom d’utilisateur DashPay tirant parti des identités numériques décentralisées, déjà accessible au public sur testnet, rendra bientôt l’expérience encore meilleure en éliminant les hachages cryptographiques longs et déroutants.

Comparez cela avec Lightning, où chaque client et commerçant doit payer des frais de transaction en chaîne (et les commerçants doivent résoudre les problèmes de liquidité) afin de fonctionner de manière décentralisée. Lors de l’utilisation de solutions centralisées, il doit y avoir un certain niveau de confiance entre chaque partie pour garantir que les conditions parfaites pour permettre une expérience relativement fluide sont réunies. Un nœud central majeur en panne, un pic de congestion sur la chaîne, un afflux de nouveaux utilisateurs ou des difficultés pour un fournisseur de services à maintenir la rentabilité peuvent tous entraîner une incapacité à acheminer les paiements, des frais plus élevés, de longs temps d’attente, des fonctionnalités critiques désactivées ou le service a été refusé aux clients. Et rappelez-vous que tous les coûts doivent en fin de compte être répercutés sur le consommateur, ce qui signifie que les nombreuses variables, infrastructures et investissements en capital impliqués dans l’exploitation de l’infrastructure Lightning à grande échelle seront répercutés sur l’utilisateur final.

Bitcoin ouvre la porte

Comment se déroulera ce nouveau chapitre passionnant de l’histoire de la crypto-monnaie ? Il est impossible de le savoir avec certitude, mais s’il exploite largement le réseau Bitcoin Lightning, nous pourrions être sur une route cahoteuse à court terme. Même s’il échoue, ce sera probablement un succès dans la mesure où il ouvrira la voie à tous les types de crypto-monnaie à utiliser dans le commerce et à être considérés comme officiels comme de l’argent, ce qui poursuivra inévitablement la révolution financière mondiale.

Alors que l’expérience salvadorienne accélérera certainement l’espace vers l’avant, il se peut que Bitcoin soit trop utilisé pour gérer confortablement à ce stade. Heureusement, des centaines d’autres crypto-monnaies attendent dans les coulisses pour intervenir. Goulot d’étranglement Bitcoin ou non, le crypto l’espace va être très bien.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

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