Le Crypto Volatility Index (CVI) est une solution décentralisée utilisée comme référence pour suivre la volatilité des prix des options sur les crypto-monnaies et du marché global des crypto-monnaies.
Résumé
- L’indice permet aux utilisateurs de la DeFi de se couvrir contre la volatilité du marché des crypto-monnaies ou d’en tirer profit.
- L’indice fonctionne comme une version crypto du VIX (Le S&P 500 Volatility Index), un indice de marché en temps réel représentant les attentes du marché en matière de volatilité pour les 30 jours à venir.
- COTI est le projet à l’origine du développement et du déploiement de l’indice CVI, qui a également lancé un système de négociation décentralisé permettant d’entrer sur des positions longues/courtes sur l’indice.
CVI a été développé et lancé sur le MainNet Ethereum le 20 janvier 2021 par l’équipe COTI en collaboration avec le professeur Dan Galai, créateur du VIX et membre du conseil consultatif de l’IVE.
L’indice de volatilité crypto (CVI) est « un VIX décentralisé pour la crypto » qui permet aux utilisateurs de se couvrir contre la volatilité du marché et les pertes impermanentes.
Pour ceux qui ne connaissent pas le terme, le VIX est un indice qui mesure la volatilité du marché boursier traditionnel sur la base de la volatilité implicite des options de l’indice du S&P 500 ; il est également appelé « indice de peur du marché« .
De la même manière, le CVI aide les utilisateurs à suivre et à négocier la volatilité implicite à 30 jours de l’Ether (ETH) et du Bitcoin (BTC) en utilisant le modèle d’évaluation des options Black-Scholes pour favoriser un indice qui fluctue entre 0 et 200. Black-Scholes est un modèle d’évaluation utilisé pour déterminer le juste prix ou la valeur théorique d’une option d’achat ou de vente en fonction de six variables :
- la volatilité
- le type d’option
- le prix de l’action sous-jacente
- le temps
- le prix d’exercice
- le taux sans risque
L’indice CVI est créé en calculant un indice de volatilité décentralisé à partir des prix des options sur les crypto-monnaies et en analysant les attentes du marché en matière de volatilité future. Les traders peuvent utiliser l’indice comme un outil pour spéculer ou se couvrir sur leur portefeuille s’ils pensent que la volatilité des crypto-monnaies va augmenter.
Plus qu’un indice : une plateforme décentralisée
Comme mentionné précédemment, l’indice peut fluctuer entre 0 et 200. Le chiffre 200 indique le niveau maximal de volatilité du marché, tandis que le chiffre 0 indique une faible volatilité. Lorsque les prix du BTC et de l’ETH baissent de manière substantielle, l’indice s’envole dans la direction opposée.
Étant donné que l’IVE a été entièrement développé par l’équipe COTI, au début, les détenteurs de COTI étaient les principaux gagnants du airdrop de GOVI, mais maintenant tous les détenteurs de GOVI peuvent gagner en stakan des GOVI sur la plateforme.
Afin d’éviter des frais de gaz élevés lors de l’utilisation de la plateforme sur la blockchain Ethereum, l’équipe a réussi à publier un modèle d’optimisation des contrats pour réduire les coûts de gaz d’environ 40%. En outre, les utilisateurs peuvent également bénéficier d’une expérience plus économique et presque instantanée en utilisant la plateforme sur la L2 Polygon.
CVI utilise un réseau d’oracle décentralisé alimenté par Chainlink pour regrouper les données du marché des options provenant de plusieurs sources hors chaîne et les fournir sur la chaîne.
Afin d’assurer la décentralisation et la transparence, l’architecture Chainlink utilise de multiples oracles indépendants qui utilisent des adaptateurs externes pour récupérer les données sur les options de négociation à travers le marché afin de calculer le CVI. Le CVI utilise l’exchange Deribit comme principale source de données pour le calcul de l’indice, car il s’agit de la plateforme la plus avancée et la plus largement adoptée pour les produits dérivés et les options.
Que réserve la plate-forme pour l’avenir ?
Outre la récente migration de l’USDT vers l’USDC et l’intégration récente avec investing.com, les fondateurs de CVI ont annoncé la mise en œuvre de nouvelles fonctionnalités intéressantes pour le protocole.
La première est le lancement de jetons de volatilité via CVOL (Crypto volatility token) et ETHVOL (Ethereum Volatility token). Ces jetons peuvent être considérés comme une enveloppe permettant d’ouvrir une position longue sur CVI et sont négociables sur les DEX compatibles avec Ethereum. Les tokens maintiennent leur ancrage à la valeur de l’actif sous-jacent en suivant un mécanisme de rebasement dont l’architecture est similaire à celle de jetons comme Ampleforth. Les jetons de volatilité peuvent être utilisés pour bénéficier de stratégies d’arbitrage sur d’autres DEX compatibles.
Parallèlement, la mise en œuvre de tokens de volatilité à effet de levier (ETHVOL-X2 et ETHVOL-X3) qui seront pris en charge par les mêmes pools de liquidité disponibles et négociables dans différents environnements DEX.
Dans un effort de rendre l’expérience utilisateur plus abordable sans sacrifier les caractéristiques de sécurité sous-jacentes de la blockchain principale Ethereum, l’équipe prévoit également de déployer CVI sur la blockchain Arbitrum. Enfin, la feuille de route du projet prévoit également d’accroître la coopération et l’intégration avec d’autres oracles de données sur d’autres blockchain que Chainlink, de créer le GOVI DAO pour donner aux détenteurs de jetons GOVI la possibilité de décider de la direction que prendra la plateforme CVI dans le futur, et de mettre en œuvre un système de protection contre les pertes impermanentes (impermanent loss) pour les utilisateurs de DEX.
Parfois ma traduction est pourrie, mais le principal c'est que t'es l'info non ?
