Présentation de Vesper Finance, le nouveau protocole DeFi agrégateur de rendement

Temps de lecture :10 Minute, 34 Seconde

Points clés à retenir

  • Vesper Finance est un agrégateur de rendement qui vise à fournir un moyen sûr de gagner des intérêts sur les crypto-actifs.
  • Vesper se distingue par son éthique conservatrice « bouger doucement et ne rien casser ».
  • La conception en deux parties et l’architecture modulaire et multi-pool différencient la technologie de Vesper des autres produits similaires sur le marché.

Vesper Finance est un agrégateur de rendement offrant une expérience accessible, sécurisée et conservatrice. Il vise à fournir une suite de produits générateurs de rendement qui permettent aux utilisateurs de déposer et de faire croître leurs actifs en crypto-monnaies de manière sûre et prête à être oubliée.

Vesper Finance : explications

La DeFi avance à une vitesse fulgurante en termes de développement et d’innovation. Contrairement à la finance traditionnelle qui a tendance à travailler en silos, la finance décentralisée est très ouverte. Cette éthique codifiée engendre une innovation combinatoire sans permission, où les développeurs collaborent, s’appuient sur les projets des autres, et même les fork, afin de générer une croissance organique sans précédent et de propulser collectivement l’espace vers l’avant.

Cependant, le modus operandi actuel est une lame à double tranchant qui s’accompagne de risques importants et d’une courbe d’apprentissage abrupte pour l’utilisateur moyen. Si la mentalité de « test en production » de la DeFi peut lui donner un avantage substantiel sur son homologue traditionnel en termes de souplesse et de rythme d’innovation, elle se traduit souvent par des risques de sécurité accrus et une incapacité à rattraper le retard pour l’utilisateur lambda, ce qui conduit à un sentiment paralysant d’être laissé pour compte.

Vesper Finance est un projet DeFi basé sur Ethereum qui cherche à atténuer ces problèmes en adoptant une approche plus conservatrice – une philosophie beaucoup plus proche de celle de Bitcoin, qui consiste à « aller lentement et ne pas casser les choses ». Qu’on se le dise, cette approche conservatrice est une bouffée d’air frais dans l’écosystème DeFi et précisément ce qui distingue Vesper des autres. Face à plusieurs agrégateurs de rendement sur le marché, l’avantage économique de Vesper réside dans l’optimisation de la simplicité, de la sécurité et de la longévité.

Pour la prochaine édition de DeFi Project Spotlight, le PDG et cofondateur de Vesper, Jordan Kruger, s’est entretenu avec Crypto Briefing pour discuter du chemin parcouru jusqu’à présent par le projet et de ce qui l’attend. En parlant de la motivation pour construire le protocole, il dit que, étant dans la DeFi depuis 2018, l’équipe a vu un besoin de professionnaliser le Yield Farming et de rendre la DeFi plus accessible. « Nous avons entrepris de créer une super application DeFi, le premier produit étant les pools de croissance où les utilisateurs peuvent déposer des crypto et gagner des intérêts sur leurs actifs de manière très passive », explique-t-il.

Vesper propose des produits adaptés aux utilisateurs qui sont soit novices dans le domaine de la DeFi, soit à ceux qui souhaitent une option de participation plus passive. Plus important encore, souligne M. Kruger, Vesper est « pour ceux qui veulent quelque chose de plus sûr et sérieux. »

Source : Vesper Finance

Le protocole propose actuellement deux produits : Vesper Grow et Vesper Earn. Le premier représente un ensemble de pools qui offre aux utilisateurs une méthode « set-and-forget » pour gagner un rendement en nature avec leurs jetons de manière accessible, tandis que les seconds pools permettent aux utilisateurs de déposer un type de jeton et de gagner un rendement dans un autre. Par exemple, un utilisateur peut déposer de l’ETH pour gagner de l’USDC, ou vice versa.

Sur le principe, les produits de Vesper fonctionnent de manière similaire à tous les autres protocoles de yield du marché. Les utilisateurs déposent leurs tokens dans l’un des pools de liquidités et ces derniers sont soient utilisés automatiquement dans d’autres protocoles DeFi pour générer des rendements passifs, soit dans les jetons déposés (Grow pools), soit dans d’autres jetons (Earn pools). En pratique, cependant, les produits de Vesper sont beaucoup plus nombreux qu’il n’y paraît.

Qu’est-ce qui rend Vesper unique ?

Outre la distinction apparente en termes d’éthique et d’approche fondamentale, Vesper se différencie également des autres agrégateurs de rendement par sa technologie sous-jacente.

Plus précisément, la solution de Vesper se distingue par son architecture modulaire et multi-pool. L’architecture modulaire signifie que les pools peuvent facilement passer d’une stratégie d’investissement à une autre sans nécessiter de mises à niveau des contrats intelligents et de migrations de capitaux de la part des utilisateurs, tandis que l’approche multi-pool signifie que les pools peuvent exécuter plusieurs stratégies et exploiter plusieurs protocoles en même temps.

Source : Vesper Finance

Ces fonctionnalités sont rendues possibles grâce à la conception innovante en deux parties de Vesper, qui consiste en des pools frontaux qui gèrent uniquement les dépôts et les retraits et des stratégies arrière qui dirigent les dépôts et génèrent le rendement. Cette architecture permet aux développeurs de créer un nombre illimité de stratégies de yield et de pools arrière en tant que modules distincts, puis de les empiler les uns sur les autres comme des briques de lego. En synthèse, cela signifie que, contrairement aux plateformes habituelles, les pools Vesper ne sont pas tenus de suivre une stratégie d’investissement unique et prédéfinie pendant toute leur durée de vie. Au contraire, ils peuvent continuellement remplacer ou passer d’une stratégie existante à une autre en arrière-plan pour rechercher et capturer les rendements les plus élevés du marché.

Par exemple, le pool front wBTC de Vesper utilise deux stratégies différentes en arrière-plan :

  • Le premier dépose BTC en garantie sur Maker pour emprunter DAI, puis prête ce DAI sur Aave pour gagner des intérêts
  • Le second dépose BTC directement dans Aave, puis réinvestit ou compose le rendement.

En fonction de la stratégie qui produit le meilleur rendement à tout moment, le pool échange et répartit le capital entre les deux stratégies pour obtenir les rendements les plus élevés possibles. Trop bien non ?!

Source : Vesper Finance

Dès lors, il apparaît clairement que Vesper est optimisé pour la simplicité et la longévité. L’architecture modulaire permet aux utilisateurs de profiter d’une expérience « set-and-forget » sans jamais avoir à s’inquiéter de l’abandon des pools en raison de stratégies dépassées.

Un autre aspect unique de Vesper est son approche du risque et de la sécurité. En ce qui concerne le risque, Mme Kruger explique que Vesper est unique en ce sens qu’il classe les pools dans les catégories « conservateur » ou « agressif ».

Elle explique :

Nous allons un peu plus loin et examinons le risque technique des stratégies sous-jacentes utilisées. Il ne s’agit pas de regarder le rendement mais le risque technique. Les pools conservatrices utilisent des stratégies basées sur des protocoles bien rodés et audités comme Compound, Aave, Maker – les grands qui existent depuis un certain temps – tandis que les pools agressifs peuvent inclure des stratégies exploitant des protocoles qui ne sont pas en production depuis aussi longtemps et qui n’ont peut-être pas été audités.

Quant à l’approche de la sécurité, c’est là que l’influence du cofondateur et concepteur en chef de Vesper, Jeff Garzik, se fait vraiment sentir. Avant Vesper, Garzik était l’un des premiers développeurs du noyau de Bitcoin et le troisième plus grand contributeur à son code depuis ses débuts en 2010 jusqu’en 2015. Il n’est donc pas surprenant que le modus operandi de Vesper soit de se concentrer sur la « diligence raisonnable » et d’optimiser la sécurité par rapport au temps de mise sur le marché, ce qui explique pourquoi ses produits peuvent être mieux adaptés aux investisseurs ayant une faible préférence pour le temps. À propos de l’approche de Vesper en matière de sécurité, M. Kruger déclare :

Nous effectuons nous-mêmes toutes les vérifications préalables ; c’est ce que nous entendons par « professionnalisation de DeFi ». Toutes les versions de nos produits sont soumises à un calendrier de tests très rigoureux, où nous effectuons des tests internes complets avant de procéder à des audits. Après les audits, nous passons en version bêta, où nous testons les stratégies en direct avec notre propre capital, puis après deux audits par des tiers réputés et un test bêta, les produits passent en production.

Cette approche conservatrice, axée sur l’accessibilité, la qualité et la longévité, est la manière dont Vesper cherche à atteindre l’adoption par le grand public et à attirer à la fois les nouveaux venus de la DeFi et les institutions qui cherchent à saisir certaines des opportunités à haut rendement dans la DeFi.

Gouvernance et tokenomic

Bien que Vesper ait été créé et initialement géré uniquement par la société Bloq, le projet a toujours aspiré à devenir une DAO entièrement détenue et exploitée par les parties prenantes de la communauté. À cette fin, l’équipe fondatrice a progressivement abandonné le contrôle des opérations du protocole par le biais de phases de décentralisation progressive.

Actuellement, la gouvernance du protocole est principalement entre les mains des détenteurs de jetons VSP qui peuvent proposer des propositions d’amélioration Vesper (VIP) et diriger le développement du protocole par le biais du vote « Snapshot ». Le poids du vote de chaque utilisateur est indiqué par son solde vVSP ou par le nombre de jetons VSP stacké dans le pool de gouvernance de Vesper.

VSP représente le jeton de gouvernance et de partage des frais de la plateforme, qui donne aux détenteurs de jetons la possibilité de participer aux décisions par le biais du vote. La tokenomique de Vesper a été conçue pour créer un modèle économique durable qui transforme les participants et les détenteurs de jetons en parties prenantes en les incitant à fournir des liquidités et en les faisant participer aux revenus générés par le protocole.

M. Kruger affirme que le modèle de revenus est un élément auquel l’équipe a consacré beaucoup de temps de réflexion avant le lancement. « La durabilité est l’un des aspects les plus importants de Vesper, et je pense que c’est quelque chose qui est vraiment important pour la DeFi en général », explique-t-elle.

Source : Vesper Finance

Le modèle de revenus consiste en des frais de retrait de 0,6 %, qui représentent actuellement 93 % des revenus du protocole, et des frais de plateforme de 15 %. 95% des revenus générés par les frais sont ensuite envoyés à la « Treasury Box », échangés contre des jetons VSP, puis redistribués aux stakers dans le pool de gouvernance vVSP. Les 5 % restants sont réservés aux développeurs qui élaborent des stratégies spécifiques d’exploitation du rendement, ce qui peut inclure n’importe qui dans la communauté Vesper ou DeFi.

L’avenir de Vesper Finance

La feuille de route de Vesper prévoit d’étendre la gamme de produits au-delà d’Ethereum aux blockchains compatibles EVM, de lancer plus de stratégies d’Earning sur alpha, et de lancer plus de pools et de primitives Grow comme le stablecoin VUSD, le Vesper Fixed Rate Pool, et Vesper Lend.

Le premier pool Vesper Earn, qui permet aux utilisateurs de déposer de l’Ethereum et de gagner du rendement en DAI, est déjà disponible en version bêta. Le produit Earn de Vesper est une nouvelle primitive DeFi qui offre ce que l’équipe appelle un « rendement programmable », ce qui signifie que le rendement peut être utilisé de nombreuses façons différentes, notamment en le donnant à des organismes de bienfaisance ou en le redirigeant vers d’autres pools à des fins diverses.

Pour ce qui est de l’avenir, M. Kruger affirme que l’équipe élabore des stratégies plus axées sur les gains et se concentre sur l’expansion. « Je suis très enthousiaste à l’égard de la DeFi, car elle s’intègre à d’autres chaînes et devient vraiment un univers multi-chaînes « , dit-elle. « Nous avons déjà lancé des pools Grow sur Polygon, qui est en version bêta, et je pense que c’est précisément là où nous devons aller. Les frais de gaz sur Ethereum sont trop élevés, et nous voulons éliminer cette barrière à l’entrée. »

En conclusion, Vesper Finance est un projet unique construit par des vétérans de l’industrie qui cherche à accomplir un objectif très ambitieux : devenir le 401(k) de la crypto. En surface, le projet peut ressembler à n’importe quelle autre ferme de rendement de la DeFi mais sur le fond, ce dernier est étonnamment nouveau. Si les deux dernières années de la DeFi ont prouvé quelque chose, c’est qu’il est facile de forker du code mais impossible de forker le talent et une communauté – et cela est particulièrement vrai pour Vesper. Alors que la DeFi continue de croître et de se rapprocher du grand public, les investisseurs plus conservateurs et passifs ayant une préférence pour les placements long terme devraient continuer de s’étendre. Et avec cela, le marché potentiel de Vesper devrait aussi s’étendre.

Cet article est une traduction. Lire l’originale sur cryptobriefing

Satoshi
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