Points clés à retenir
- Raydium est le plus grand échange décentralisé sur Solana. Il agrège les liquidités de ses propres pools de liquidités et du carnet d’ordres de Serum.
- Raydium est également le plus grand teneur de marché sur Serum et l’un des rares échanges DeFi avec une option d’ordres limités intégrée.
- Afin d’aider à développer l’écosystème Solana, Raydium a construit AcceleRaytor, une rampe de lancement pour de nouveaux projets sur Solana.
Raydium est un échange décentralisé sur Solana qui fonctionne comme aucun autre échange. Il utilise des pools de liquidités mais agit également en tant que plus grand teneur de marché sur la bourse basée sur le carnet d’ordres de Solana, Serum.
Raydium expliqué
Raydium Protocol est le principal teneur de marché automatisé de Solana.
Cependant, il fonctionne différemment des autres bourses décentralisées en ce sens qu’il agit en tant que teneur de marché pour Serum.
Pour comprendre pourquoi Raydium fonctionne comme il le fait, il vaut la peine de considérer l’équipe du projet. Le groupe avait travaillé ensemble pendant plusieurs années avant de lancer l’échange décentralisé au début de 2021. L’équipe a travaillé ensemble dans une entreprise de tenue de marché algorithmique de trading quantique sur certains des meilleurs crypto des échanges.
L’histoire de Raydium a des parallèles avec l’histoire de Sam Bankman-Fried, le milliardaire fondateur de la bourse FTX et d’Alameda Research et un grand partisan de l’écosystème Solana. Bankman-Fried et l’équipe Raydium étaient tous deux des commerçants, ce qui transparaît dans les échanges qu’ils construisent. Alpha Ray, le fondateur de Raydium, affirme que Bankman-Fried a été d’une grande aide pour Raydium. Ils expliquent :
« Sam est un gros investisseur dans Solana et Serum, et pour que cela fonctionne, il a besoin d’un écosystème florissant sur Solana, il est donc très utile. Il consacre beaucoup de son temps et des ressources de FTX à aider l’écosystème.
L’un des principaux avantages des échanges centralisés par rapport à leurs homologues décentralisés est la possibilité de créer des ordres limités (bien que les ordres limités aient été rendus possibles sur Uniswap V3 en suivant une certaine technique). Les commandes ont besoin d’un carnet d’ordres plutôt que d’un pool de liquidités. Les traders préfèrent spécifier le prix auquel ils souhaitent échanger leurs actifs, ce qui n’est pas possible avec les pools de liquidité.
L’échange de Raydium a été construit sur la philosophie de permettre le meilleur des deux mondes. Lorsqu’un utilisateur entre dans une transaction, celle-ci sera soit effectuée à l’aide des propres pools de liquidités de Raydium, soit acheminée vers le carnet d’ordres décentralisé Sérum selon où le meilleur prix peut être trouvé. Alpha Ray explique :
« Serum a un système de carnet d’ordres et Raydium a ses propres pools de liquidités. Lorsque les utilisateurs effectuent des transactions sur notre plate-forme, le protocole agrège les liquidités de ces deux sources, un peu comme 1 pouce sur Ethereum.
Raydium est le plus grand teneur de marché sur Serum, acheminant les transactions de leurs propres utilisateurs 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, ce qui en fait l’un des seuls échanges DeFi à avoir une option intégrée pour les ordres limités. L’équipe entretient également une relation étroite avec Serum, ce qui signifie qu’elle peut rapidement résoudre tous les problèmes qui surviennent.
Un autre membre de l’équipe Raydium du nom de Gamma Ray dit que Raydium et Serum partagent leur liquidité, ce qui rend l’écosystème Solana plus efficace. Ils expliquent :
« Dans DeFi, la liquidité est souvent cloisonnée entre différentes plateformes comme Sushiswap et Uniswap, ce qui est assez inefficace. Raydium et Serum cherchent à partager leur liquidité avec l’ensemble de l’écosystème. Il s’agit de faire croître le gâteau global pour l’écosystème Solana.
Construire sur Solana
Les projets basés sur Solana comme Raydium profitent du faible coût d’utilisation du réseau. L’expérience de la négociation sur les carnets d’ordres est très différente de l’utilisation des pools de liquidité. Les traders entreront souvent un ordre limité, l’annuleront, modifieront quelques paramètres et saisiront à nouveau. Dans un environnement décentralisé, toutes ces actions sont des interactions avec la blockchain qui sont payantes.
Solana bénéficie de frais peu élevés : chaque transaction sur Serum coûte moins d’un centime. Des transactions similaires pourraient coûter 50 $ aux utilisateurs sur le réseau principal Ethereum. Le sérum n’est actuellement pas disponible sur Ethereum, mais l’émergence de solutions de couche 2 comme Arbitrum et Optimism pourrait changer cela.
Les frais bon marché de Solana ont été un facteur clé dans la décision de Raydium de développer le réseau. Alors que de nombreux projets DeFi ont commencé à affluer vers Ethereum à l’été 2020, le besoin de frais de gaz extrêmement bas a forcé Raydium à rechercher des alternatives. Les prouesses techniques de Solana ont réussi à convaincre l’équipe. Parlant de la décision de s’appuyer sur Solana, Alpha Ray déclare :
« Nous avions besoin d’une blockchain avec un débit de transaction élevé, une vitesse élevée et des frais peu élevés. Lorsque nous avons commencé à construire sur Solana, il n’y avait pas grand-chose. Nous avions peur que si Solana n’était pas en mesure de se développer, la qualité de notre plate-forme n’aurait pas d’importance. Maintenant, nous sommes évidemment très heureux d’avoir pris ce risque.
Désormais, l’un des principaux objectifs de Raydium est de développer l’écosystème Solana en attirant plus de projets, de talents et d’utilisateurs. Pour cela, l’équipe a créé AcceleRaytor, une rampe de lancement pour de nouveaux projets qui facilite l’investissement communautaire dans de nouveaux projets Solana.
De nombreux projets sur AcceleRaytor sont très populaires. La plupart d’entre eux avaient sursouscrit des lancements, ce qui a entraîné des tirages au sort entre tous les investisseurs intéressés pour décider qui recevrait un token allocation. Alpha Ray note que Raydium a identifié très tôt le besoin d’attirer des projets de qualité supérieure. Il dit:
«Pour que Raydium soit grand, nous avons besoin de beaucoup de jetons à échanger. Nous avons besoin d’un commerce actif sur de nombreux projets solides et d’un écosystème florissant pour que les gens déplacent leur entreprise DeFi vers Solana. Nous avons essayé d’identifier ce dont nous avions besoin lors de notre lancement et de le donner à ces projets. Une solide impulsion marketing, un financement suffisant, un marché commercial liquide et enfin un pool de fusion qui distribue des récompenses aux premiers investisseurs. »
Raydium étudie méticuleusement tout projet qui passe par AcceleRaytor pour présenter des projets solides aux investisseurs et construire une relation solide basée sur la confiance.
Les NFT sont un autre grand domaine que Raydium surveille, bien que les plans pour un marché NFT ne soient pas une priorité. L’amélioration de l’offre de produits actuelle est actuellement l’objectif principal de Raydium. Alpha Ray explique :
« Les NFT sont énormes en ce moment, et ils amènent également beaucoup de gens à Solana. Cela oblige les utilisateurs à quitter les échanges centralisés, et à ce moment-là, ils essaient Raydium. Les NFT sont essentiels pour attirer de nouveaux utilisateurs vers DeFi, et les frais moins élevés de Solana pourraient attirer encore plus de personnes. »
Les risques pour le raydium
Bien que Raydium ait un avenir prometteur, il existe certains risques potentiels. L’équipe a identifié trois domaines clés qui pourraient avoir un impact négatif sur le projet : les risques de sécurité, la concurrence et la dépendance vis-à-vis de la croissance de l’écosystème de Solana.
En termes de sécurité, l’équipe admet qu’il est possible que quelqu’un exploite une vulnérabilité imprévue dans ses contrats intelligents, c’est pourquoi la sécurité des protocoles est une priorité absolue. Alpha Ray explique :
« Des piratages et des exploits de contrats intelligents dans DeFi se produisent maintenant tous les jours. C’est simplement la nature de l’industrie, quelque chose avec laquelle nous devons nous réconcilier. Quand vous avez du code open source qui garde des millions, il y aura toujours quelqu’un qui essaiera de le casser. Chaque fois qu’il y a un nouvel exploit de contrat intelligent dans DeFi, nous revenons en arrière et révisons notre code pour vérifier si nous sommes vulnérables au même vecteur d’attaque.
L’équipe n’est pas particulièrement préoccupée par la concurrence. Ils disent que cela « fait partie du jeu », et lorsque vous êtes le meilleur projet dans votre créneau, il y a toujours quelqu’un qui vous tente de prendre votre place. Il y a beaucoup de place pour faire grandir le gâteau pour tout le monde sur Solana, c’est donc ce sur quoi l’équipe se concentre. L’équipe affirme que sa gamme de produits est similaire à Sushi, mais que son approche de la croissance est plus proche d’Uniswap. En d’autres termes, il espère embarquer autant d’utilisateurs que possible dans l’écosystème Solana sans trop se soucier de la concurrence.
La seule inquiétude qui reste est de savoir si Solana réussit à devenir un écosystème prospère et autonome, similaire à Ethereum aujourd’hui. Chaque projet s’appuyant sur des blockchains de contrats intelligents plus récents ou « alternatifs » est confronté à ce dilemme, en particulier lorsque le protocole de couche 1 n’est pas compatible avec la machine virtuelle Ethereum (Solana n’était pas compatible avec EVM lorsque Raydium a commencé à l’utiliser, bien que des solutions émergent) . Alpha Ray révèle que l’équipe a passé beaucoup de temps à réfléchir sur le protocole de couche 1 sur lequel s’appuyer. Il dit:
« Notre plus grande inquiétude au début était de savoir si nous avions fait le bon choix de construire sur Solana. C’était sans aucun doute le protocole supérieur d’un point de vue technique, mais en termes d’écosystème, il n’y avait pas grand-chose à part Sérum. C’était une décision difficile et risquée à prendre, mais nous l’avons prise et il semble maintenant que cela s’est terminé en notre faveur. »
Le succès des protocoles de couche 1 dépend fortement à la fois réseau et Lindy effets, ce qui signifie que plus ils grandissent et plus ils survivent longtemps, plus ils ont de chances de prospérer. Bien que le succès de Solana ne soit pas garanti, la croissance récente de l’écosystème est de bon augure pour l’avenir de Raydium.
L’avenir du Raydium
Les plans à venir sur la feuille de route de Raydium incluent des plans pour les pools stables, qui devraient être disponibles d’ici la fin du mois d’août. Les pools sont optimisés pour un glissement minimal, une efficacité du capital élevée et de faibles frais sur les swaps entre jetons avec de fortes corrélations de prix, y compris stablecoins comme USDC-USDT ou différents synthétiques représentant le même actif sous-jacent comme renBTC-wBTC.
Étant donné que Solana offre de faibles frais de transaction, les pools de stableswap de Raydium profiteront principalement aux utilisateurs en termes de glissement de prix réduit pour les transactions importantes utilisant stablecoins ou synthétiques. L’objectif est de faire de Raydium l’échange de choix pour les petits et les grands commerçants.
Après cela, Raydium souhaite lancer son protocole avancé de routage des commandes et intégrer trou de ver. Le protocole de routage des commandes permettra aux utilisateurs d’échanger de manière transparente entre tous les actifs sur Solana, quels que soient les pools disponibles. Par exemple, si un utilisateur souhaite échanger des USDT contre des FTT mais ne trouve pas de paire, Raydium trouvera le meilleur itinéraire entre les différents pools pour faciliter le commerce au meilleur prix pour le swap.
Wormhole, quant à lui, est un pont décentralisé permettant aux utilisateurs de porter leurs actifs entre Solana et Ethereum. Par exemple, il permettra aux utilisateurs de transférer des jetons Uniswap natifs d’Ethereum vers Solana pour bénéficier du faible coût et des performances supérieures du protocole. Wormhole améliorera l’interopérabilité de Solana avec d’autres blockchains et stimulera ainsi la croissance organique de son écosystème.
Raydium a également des plans pour la gouvernance. L’équipe a promis de décentraliser et de déployer la gouvernance dans les six mois, mais cela s’est avéré être un problème jusqu’à présent. Alpha Ray précise :
« La gouvernance a été dans notre esprit, et c’est très important pour nous, mais le problème est que Solana n’a actuellement pas l’infrastructure appropriée. Par exemple, il n’y a pas d’outil de vote DAO sans gaz comme Snapshot, qui est essentiel pour la gouvernance. Nous voulons aider si quelqu’un veut le construire, mais si personne n’intervient, nous devrons le construire nous-mêmes.
Raydium est un projet ambitieux, au cœur du développement de l’écosystème Solana. À ce jour, Solana a peu de projets pouvant être classés comme « blue chips » qui ont été au cœur de la croissance de l’écosystème. D’un point de vue technique, le modèle hybride de négoce de Raydium entre carnets d’ordres et pools de liquidité mérite déjà d’être retenu.
Le vrai coup de pouce réside dans sa fonction AcceleRaytor et dans l’approche holistique du protocole pour aider les projets à se développer sur Solana. Collecter de l’argent est rarement le plus grand défi pour crypto projets – rassembler les premiers utilisateurs est beaucoup plus difficile. Raydium aider à braquer les projecteurs sur des projets dignes est l’une de ses contributions les plus positives à l’espace DeFi de Solana, et cela pourrait l’aider à prospérer au cours des années à venir.
Cet article est une traduction. Lire l’originale sur cryptobriefing
Parfois ma traduction est pourrie, mais le principal c'est que t'es l'info non ?
