Pleins feux sur le projet DeFi : Abracadabra.Money, le livre de sorts magiques de DeFi

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Points clés à retenir

  • Abracadabra.Money est un protocole de prêt qui permet aux utilisateurs de déposer des actifs portant intérêt pour créer une multi-chaîne stablecoin appelé Magic Internet Money.
  • Son moteur de prêt permet une agriculture à rendement à effet de levier en débloquant des capitaux bloqués pour transformer en liquide ce qui aurait autrement été des actifs illiquides.
  • Le entièrement collatéralisé et décentralisé stablecoin MIM peut être trouvé sur tous les échanges décentralisés dans toutes les blockchains.

Abracadabra.Money est un protocole de prêt qui permet aux utilisateurs de déposer des actifs portant intérêt en garantie pour emprunter un stablecoin appelé Magic Internet Money qui peut être utilisé sur plusieurs blockchains.

Abracadabra.Money expliqué

Abracadabra.Argent est un protocole de prêt multi-chaînes utilisant des actifs portant intérêt pour frapper Magic Internet Money.

Cela semble ésotérique, mais en réalité, l’idée est assez simple. L’objectif principal d’Abracadabra est de débloquer ce qui aurait autrement été du capital bloqué dans DeFi pour permettre aux utilisateurs de céder la ferme avec un effet de levier. Le protocole y parvient en permettant aux utilisateurs de déposer des actifs portant intérêt tels que Ethereum, USDT ou USDC déposés dans Yearn.Finance’s pools en garantie pour emprunter ou frapper un dollar américain stablecoin appelé MIM.

Le co-fondateur d’Abracadabra, qui s’appelle Squirrel, dit que l’idée du projet est née du besoin urgent d’un système décentralisé stablecoin c’est mieux que les alternatives actuelles – une qui est vraiment décentralisée, fournit une utilité et est amorcée pour le monde multi-chaînes. « Nous avons vu une opportunité de créer un stablecoin qui est uniquement adossé à des actifs portant intérêt », dit-il. Squirrel pense que le concurrent direct d’Abracadabra, FabricantDAO, s’est trop éloigné des valeurs fondamentales de DeFi. Il explique:

« DAI est devenu un outil très peu attrayant stablecoin. Nous étions fans quand il était garanti par Ethereum, mais à ce stade, DAI est garanti à 60% par l’USDC. Un soi-disant décentralisé stablecoin qui est principalement garanti par un stablecoin-c’est ridicule. »

Pour comprendre les douves économiques d’Abracadabra, il vaut la peine d’examiner comment l’agriculture à rendement régulier et la décentralisation conventionnelle stablecoins fonctionner aujourd’hui. Avec l’agriculture à rendement standard, les utilisateurs déposent ou investissent généralement des actifs liquides comme USDT ou SUSHI dans des exploitations à rendement comme Yearn ou Sushi. En échange, les utilisateurs reçoivent des jetons illiquides portant intérêt, tels que yUSDT et xSUSHI, qui représentent essentiellement des « reçus » pour récupérer les dépôts d’origine ainsi que tout rendement accumulé. En d’autres termes, des jetons liquides entrent et des jetons non liquides portant intérêt sortent.

A l’inverse, la frappe d’un système décentralisé conventionnel stablecoin comme DAI, il faut déposer des actifs liquides comme Ethereum ou USDC en garantie pour obtenir des liquidités stablecoin jetons comme DAI out. Cela signifie que les jetons liquides entrent et que les jetons liquides sortent.

Abracadabra, quant à lui, combine les deux approches. Il permet aux utilisateurs de déposer des jetons illiquides portant intérêt comme yUSDT et xSUSHI en garantie pour frapper un actif liquide : MIM. Cela ouvre des opportunités d’agriculture de rendement à effet de levier en libérant des capitaux bloqués ou en rendant liquides ce qui aurait autrement été des actifs illiquides. Expliquant les possibilités offertes par Abracadabra, Squirrel dit :

«Avec Abracadabra, les utilisateurs peuvent tirer parti de leurs positions agricoles cédées pour gagner plus de frais. Bien sûr, il y a un risque qui va avec, à savoir le risque de liquidation, mais c’est toujours une toute nouvelle façon de faire du marché dans le monde décentralisé.

Pour mieux comprendre le point de Squirrel, considérez la stratégie d’agriculture de rendement suivante. Supposons qu’un utilisateur veuille gagner des intérêts sur 10 000 $ en stablecoins. Une chose qu’ils pourraient faire est de déposer 10 000 USDT dans le coffre-fort Yearn USDT, générant actuellement environ 2,1% d’APY net. Le déposant recevra des jetons yvUSDT, qui sont en fait des « reçus » pour le jalonnement ou des jetons portant intérêt représentant le dépôt jalonné.

L’utilisateur peut désormais prendre ces jetons yvUSDT portant intérêt et les utiliser comme garantie pour contracter un prêt sur Abracadabra. Étant donné que ces jetons représentent effectivement 10 000 $ de mise stablecoins, l’intérêt ou le coût pour contracter ce prêt est d’environ 0,8% par an et l’utilisateur peut emprunter jusqu’à 90% de sa valeur.

Source : Abracadabra.Money

Cela signifie que l’utilisateur gagne 2,1% APY sur son dépôt, contracte un emprunt d’un coût de 0,8% de l’année et reçoit 90% de sa valeur d’origine en MIM. Cela signifie qu’il a 9 000 $ de capital liquide dans MIM et qu’il gagne toujours 1,3% APY sur son dépôt initial.

L’utilisateur peut même continuer à tirer parti de sa position jusqu’à 10 fois avec le moteur de prêt d’Abracadabra. En arrière-plan, le protocole échangera les jetons MIM contre USDT, les déposera dans Yearn pour l’APY de 2,1%, utilisera les jetons yvUSDT LP pour emprunter plus de MIM et répétera le processus jusqu’à ce que l’effet de levier souhaité soit atteint. Cela se fait automatiquement et permet un dépôt de 10 000 $ pour gagner un rendement sur l’équivalent de 100 000 $ moins les frais d’intérêt du prêt.

Synergie avec Popsicle Finance

En arrière-plan, Abracadabra utilise Sushi’s Kashi La technologie de prêt pour fournir des marchés de prêt isolés qui permettent aux utilisateurs d’ajuster leur tolérance au risque en fonction de la garantie qu’ils décident d’utiliser. Le moteur de prêt joue des synergies avec d’autres protocoles DeFi pour permettre de puissantes stratégies d’agriculture de rendement. L’écureuil explique :

« Dans un avenir proche, nous serons en mesure de tirer parti des liquidités fournies sur Popsicle Finance en utilisant Abracadabra. Par exemple, un utilisateur choisit une paire de trading sur le teneur de marché automatisé Popsicle, par exemple ETH/USDT, dépose les fonds dans le pool et choisit un niveau d’effet de levier. Ensuite, nous utilisons le moteur Abracadabra Degen Box où les jetons LP ETH/USDT initiaux sont déposés, empruntons automatiquement le MIM contre les jetons LP en garantie, puis utilisons le MIM emprunté pour acheter et déposer plus d’ETH/USDT dans ledit pool en fonction de l’effet de levier souhaité.

Popsicle Finance est une plate-forme d’optimisation de rendement multi-chaînes pour les fournisseurs de liquidités construite par la même équipe expérimentée derrière Abracadabra. Sa vision est d’être le teneur de marché de DeFi, un protocole qui optimise la fourniture de liquidités sur toutes les chaînes et les échanges décentralisés. Pour ce faire, dit Squirrel, Popsicle avait besoin d’un protocole séparé mais synergique comme Abracadabra. Il explique:

« Si vous y réfléchissez, pour être un bon teneur de marché, vous avez besoin d’un endroit fiable où vous pouvez emprunter, et un stablecoin c’est disponible partout. Abracadabra offre les deux. La plate-forme de prêt permet aux utilisateurs de créer n’importe quel marché de prêt à risque isolé qu’ils souhaitent, et MIM étant cette multi-chaîne stablecoin, nous pouvons facilement transférer des liquidités entre les écosystèmes. »

MIM vise à être le décentralisé stablecoin pour le monde multi-chaînes. En tirant parti du protocole cross-chain AnySwap, les utilisateurs peuvent actuellement transférer MIM à partir de Arbitre à Fantôme dans les 10 minutes. Les stablecoin fonctionne déjà sur tous les échanges décentralisés sur tous les blockchains, sidechains et protocoles de couche 2. « Le MIM est le seul stablecoin qui le fait actuellement », dit Squirrel.

Tokenomique et gouvernance

Abracadabra a deux jetons : MIM, la multichaîne liée à l’USD stablecoin, et SPELL, l’utilité et la gouvernance du protocole token utilisé pour le partage des frais et l’incitation.

Le sortilège token a une offre totale de 210 milliards de pièces, dont 63% sont utilisées pour inciter des paires de fournisseurs de liquidités particulières ou d’autres programmes d’extraction de liquidités afin d’assurer une liquidité profonde pour les marchés du projet. Les token les émissions suivent une période de dix ans halving modèle où les récompenses SPELL sont réduites de moitié chaque année. Plus récemment, l’équipe a proposé de réduire les incitations agricoles de 20% et de brûler à la place ces jetons SPELL.

De plus, SPELL peut être jalonné dans le Wizard Dashboard pour obtenir des jetons sSPELL, utilisés pour le partage des frais dans le pool de jalonnement SPELL et la gouvernance de l’Abracadabra DAO. Tous les frais que le protocole génère à partir des frais d’intérêt, d’emprunt et de liquidation sont distribués dans le pool de jalonnement unilatéral SPELL sous la forme de jetons SPELL, générant actuellement environ 25 % de TAP.

La gouvernance d’Abracadabra passe par une page d’instantané où sSPELL et SPELL/ETH Sushiswap fournisseur de liquidités token les titulaires peuvent faire ou voter sur des propositions d’amélioration du protocole. À cette fin, la construction d’un projet communautaire à travers une gouvernance décentralisée est primordiale pour Abracadabra.

Abracadabra et ses projets affiliés Popsicle Finance et Wonderland Money font partie d’un groupe de projets DeFi à croissance rapide appelé Frog Nation. Les partisans des projets, dont Squirrel et Daniele Sestagalli, un autre co-fondateur d’Abracadabra, ont récemment lancé une campagne sur les réseaux sociaux sous le hashtag #OccupyDeFi pour faire connaître sa mission.

« Pour nous, #OccuperDéFi consiste à se concentrer sur la création d’une finance décentralisée, et non sur cette finance semi ou quasi décentralisée », explique Squirrel, affirmant que d’autres protocoles DeFi ont succombé aux VC et aux institutions au détriment de la décentralisation et de la communauté au sens large.

L’avenir d’Abracadabra

Les plans de feuille de route d’Abracadabra incluent l’automatisation des liquidations, la création de plus d’utilité pour le MIM et l’expansion dans l’ensemble de l’univers DeFi.

Les liquidations sur Abracadabra ne sont actuellement pas automatiques et les utilisateurs ne peuvent pas enchérir ou rivaliser pour liquider les garanties d’autres emprunteurs. Au lieu de cela, les liquidations sont actuellement gérées manuellement par l’équipe, ce qui est loin d’être le processus le plus optimal ou le plus équitable. Cependant, Squirrel dit qu’Abracadabra travaille actuellement avec un autre projet sur une solution pour automatiser les liquidations. Il explique:

« Nous voulons introduire un pool où les utilisateurs peuvent déposer des fonds, que ce pool liquide automatiquement certaines positions en fonction de signaux, puis partage les bénéfices des frais de liquidation avec les déposants. »

En plus de cela, Abracadabra veut donner plus d’utilité au MIM et en faire le plus grand décentralisé stablecoin dans l’espace. Cela signifie intégrer plus d’actifs collatéraux, étendre à plus de chaînes et construire une communauté forte et fidèle. « On ne s’arrêtera jamais. S’il y a des utilisateurs sur une autre chaîne ou un échange décentralisé, il n’y a aucune raison pour que nous ne soyons pas là », explique Squirrel.

En conclusion, Abracadabra est un projet ambitieux de construction d’un produit supérieur qui tente de combler ce qui semble être une véritable lacune dans la tenue de marché et stablecoin coin de la finance décentralisée. Le rythme incroyable auquel le projet se développe indique qu’Abracadabra a trouvé la solution idéale pour le marché du produit. « La nation grenouille va gagner », conclut Squirrel. Pour lui, le combat pour garder DeFi ouvert, décentralisé et résistant à la censure ne fait que commencer.

Divulgation: Au moment de la rédaction, l’auteur de cette fonctionnalité détenait ETH et xSUSHI.

Cet article est une traduction. Lire l’originale sur cryptobriefing

Satoshi
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