L’institutionnalisation du BTC: l’exploitation minière peut être plus rentable que l’achat

Pendant des années, les investisseurs institutionnels ont regardé Bitcoin de loin avec perplexité et amusement, mais avec peu ou pas de participation. Bien qu’ils aient été attirés par les rendements élevés, ils ont été effrayés par l’enfance de Bitcoin, le manque de règles et la myriade de gros titres mettant en garde contre les piratages, les faillites et les escroqueries. Dans ses premières années, Bitcoin (BTC) ne disposait pas des rampes d’accès et de sortie requises pour la plupart des investisseurs institutionnels, ce qui rendait pratiquement impossible d’être approuvé par un mécanisme d’investissement d’entreprise.

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Investissement Bitcoin avant 2017

Mais une chose étrange s’est produite lors du rallye de 2017. Alors que les institutions disaient que c’était trop risqué au niveau de l’entreprise, de nombreux initiés achetaient personnellement Bitcoin de toutes les manières possibles.

Ils ont acheté Bitcoin via des échanges, des guichets automatiques Bitcoin et en participant à des offres de pièces initiales. Beaucoup de ces personnes deviennent passionnées, voire obsessionnelles, par Bitcoin, et avec elles, Bitcoin a commencé à creuser ses racines dans le monde financier.

Marché baissier post-2017

Lors du marché baissier qui a suivi le rallye de 2017, un grand nombre de produits Bitcoin ont été créés et lancés spécifiquement pour les investisseurs institutionnels. Les sociétés minières Bitcoin cotées en bourse ont commencé à offrir aux investisseurs une exposition à la partie la plus fondamentale de l’industrie.

Les avoirs en Bitcoin ont été titrisés afin que les investisseurs des principales bourses puissent spéculer librement sur le prix de Bitcoin sans configurer et utiliser de portefeuilles Bitcoin. Les entreprises ont commencé à s’endetter pour acheter et détenir du Bitcoin parce que spéculer sur l’appréciation à long terme du Bitcoin vaut plus que l’intérêt sur la dette.

Réponse de Bitcoin au COVID-19

Lorsque Bitcoin est tombé et a rebondi sur son plus bas niveau d’environ 4000 dollars en mars 2020, la pandémie mondiale de COVID-19 ne faisait que commencer. Les gouvernements du monde entier ont largement suivi la même stratégie: enfermer les gens et imprimer plus d’argent. Les verrouillages, l’assouplissement quantitatif et les mesures de relance budgétaire ont été normalisés avant que les marchés ne puissent pleinement digérer ce qui se passait.

Les marchés sont devenus des mécanismes de tarification inefficaces non pas parce que les participants agissaient de mauvaise foi, mais parce que les participants n’agissaient que sur la foi – sur la foi que les choses ne pourraient pas continuer comme ça plus longtemps.

Comme les liquidités arrivaient quotidiennement, le marché a réagi presque quotidiennement sans chercher de précieuses places de stationnement pour leur capital. Le marché était en concurrence avec lui-même sur la quantité et la rapidité de stationnement des capitaux. Dans quoi une personne logique investit-elle alors que presque toutes les économies et toutes les industries du monde diminuent et que les cours mondiaux des actions atteignent des niveaux records?

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Acheter et conserver Bitcoin en 2020

Cette fois, tout était déjà en place pour les investisseurs lorsqu’ils ont recommencé à y prêter attention. Il y avait des produits sécurisés, des rampes marche / arrêt, des préséances, de l’expérience et de nombreux supporters passionnés au sein des grandes institutions. Le plus important de tous était les rampes marche / arrêt. Pour la première fois dans l’histoire de la crypto-monnaie, les investisseurs ont pu utiliser leurs outils et échanges habituels pour investir dans Bitcoin en toute sécurité, facilement et sans aucune approbation particulière. Avec les mécanismes appropriés en place, les entreprises et les investisseurs ont fait ce que la plupart des investisseurs devraient faire: acheter et conserver.

Dans le monde réel, les solutions les plus simples sont généralement les meilleures. Cela a un sens intuitif car il semble embrasser d’autres lois de la vie apparemment naturelles, telles que Règle 80/20 ou l’inévitabilité de la mort et des impôts.

Cela est également vrai dans Bitcoin. Bien qu’il existe de nombreuses façons de gagner de grosses sommes d’argent avec Bitcoin, l’exploitation minière, le day trading, la spéculation, etc., pour la plupart des gens dans le monde, peu importe qui ou où ils se trouvent, la meilleure stratégie d’investissement a simplement été d’acheter et de détenir Bitcoin.

La raison en est claire: tout le monde peut acheter et détenir du Bitcoin, mais presque personne ne peut battre le marché pour toujours. L’industrie se développe simplement à un rythme si rapide que personne ne peut suivre tout ce qui se passe actuellement, et encore moins prévoir l’avenir. Tu dois vivre et respirer crypto pour avoir une chance de battre les cotes du marché. Même ainsi, nous avons vu de vraies légendes dans cet espace complètement anéanties en pensant qu’elles peuvent faire mieux que de simplement tenir leur Bitcoin.

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Pourquoi l’exploitation minière BTC est plus rentable que la simple détention

Dans l’histoire du Bitcoin, l’exploitation minière a été l’exception claire à la règle du «acheter et conserver». Si vous pouvez créer un scénario avec le mélange optimal d’énergie bon marché et de matériel minier efficace, l’extraction de Bitcoin sera une activité rentable dans presque tous les scénarios économiques et à n’importe quel prix Bitcoin.

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Pour le prouver, nous avons effectué une comparaison des coûts d’opportunité avec l’achat de Bitcoin ou l’achat d’un mineur de Bitcoin le jour où il a été annoncé par Bitmain, en le faisant fonctionner à 0,06 USD et en vendant suffisamment de Bitcoin pour payer vos factures d’électricité.

Dans chaque scénario, vous vous retrouvez avec plus de Bitcoin provenant de l’exploitation minière que de la détention.

Cette simple incitation économique a en sept ans à peine transformé l’industrie minière Bitcoin en une industrie de 5 milliards de dollars aujourd’hui; bien fait, l’exploitation minière est l’un des moyens les plus prévisibles et les plus sûrs de transformer votre Bitcoin en plus de Bitcoin.

Bien sûr, «bien fait» suppose une chose très importante: que vous utiliserez cet équipement de manière fiable et cohérente. C’est souvent beaucoup plus facile à dire qu’à faire. Le minage de Bitcoin peut être très technique: l’équipement est rare et très varié dans sa qualité, ses performances et son état. De plus, comme tout équipement, il a besoin du bon environnement d’exploitation et d’opérateurs et de systèmes qualifiés pour fonctionner correctement et de manière rentable.

Du point de vue du réseau, Bitcoin ne se soucie pas de la qualité ou de la rentabilité de votre exploitation. Un térahash provenant d’un désert est tout aussi précieux et indiscernable d’un térahash provenant du Québec enneigé. Mais en tant que propriétaire, vous remarquerez sûrement la différence de coût sur votre résultat net, une chose est sûre: personne ne travaille dans le secteur minier parce qu’il veut moins de Bitcoin.

Il ne faut pas un génie pour gagner de l’argent dans un marché haussier, cependant, il faut un génie pour planifier et survivre à un marché baissier. Lorsque nous avons introduit Bitfarms à la Bourse de Toronto en 2018, nous étions entourés d’un certain nombre de grands pairs, dont la plupart n’ont pas survécu jusqu’à présent. Ceux d’entre nous qui ont survécu au marché baissier sont devenus des opérateurs plus forts, plus expérimentés et meilleurs avec des opérations et des équipements prêts à capitaliser sur le rallye Bitcoin de 2021 et à survivre à tout marché qui le suit.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.