L’impact des incidents de piratage Bitcoin sur le crypto marché

Au cours de la période 2013-2017, 29 hacks ont eu lieu sur le marché Bitcoin, où un total de 1,1 million de Bitcoin ont été volés. Notant que le prix moyen du Bitcoin (BTC) en décembre 2020 dépassait 20000 dollars, l’équivalent monétaire correspondant des pertes est supérieur à 22 milliards de dollars, ce qui met fortement en évidence l’impact sociétal de cette activité criminelle.

Qu’est-ce que crypto échanges faire pour résoudre ce problème? De nos jours, environ 90% des échanges utilisent une sorte de système de stockage à froid, ce qui signifie que les actifs numériques sont stockés hors ligne. Garder Bitcoin hors ligne réduit considérablement la menace des attaques de piratage.

En relation: Roundup de crypto hacks, exploits et braquages ​​en 2020

Néanmoins, Jean Baptiste Su, analyste principal et futuriste technologique chez Atherton Technology Research, points forts qu’en 2019, les pirates ont volé plus de 4 milliards de dollars, soit plus du double qu’en 2018. En fait, les cyberattaques sont un problème très grave qui jette des doutes sur la sécurité des applications modernes basées sur la blockchain dans le secteur financier. Bien entendu, on peut affirmer que les vols se produisent également lors de l’utilisation de méthodes de paiement traditionnelles, telles que les cartes de crédit. Par exemple, les statistiques annuelles sur la fraude libéré Selon le rapport Nilson, les pertes dues à la fraude par carte de crédit dans le monde ont atteint 27,85 milliards de dollars en 2018.

En relation: Les hacks d’échange crypto en revue

Je pense qu’il est important de souligner que la fraude sur le marché des cartes de crédit par opposition à la fraude sur le marché de la crypto-monnaie est difficile à comparer pour au moins quatre raisons:

• Premièrement, beaucoup plus de personnes utilisent des cartes de crédit par opposition à la crypto-monnaie.
• Deuxièmement, bien que la fréquence des fraudes sur le marché des cartes de crédit soit considérablement plus élevée, le montant moyen d’équivalent monétaire volé par fraude est considérablement plus faible.
• Troisièmement, il est beaucoup plus probable que les propriétaires de cartes de crédit soient assurés par la société de cartes de crédit, alors que les utilisateurs de Bitcoin n’ont généralement pas une telle assurance.
• Enfin, il est beaucoup plus probable que la police ait des chances de gérer avec succès les pertes de cartes de crédit par rapport aux vols de Bitcoin dans le cyberespace.

Effets de piratage sur le crypto marché

Pour explorer la question de savoir comment les incidents de piratage Bitcoin affectent l’incertitude sur le marché global du Bitcoin, j’ai mené une étude empirique dans laquelle j’ai analysé comment la volatilité – qui est en économie financière une mesure de l’incertitude d’un actif – répond aux incidents de piratage. Pour ce faire, j’ai utilisé un modèle d’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive généralisée exponentielle dans lequel j’ai inclus des variables fictives binaires dans l’équation de variance. Les variables fictives mesuraient l’impact sur la volatilité jusqu’à cinq jours après un incident de piratage sur le marché Bitcoin.

Dans mon étude, je a trouvé que l’incertitude de Bitcoin en termes de volatilité augmente considérablement. Étonnamment, j’ai trouvé deux effets – un effet contemporain et un effet retardé. La volatilité augmente le jour de l’incident de piratage, puis redescend à des niveaux normaux. Il n’y a aucun effet entre le premier et le quatrième jour. Puis, le cinquième jour après le piratage, la volatilité augmente à nouveau considérablement. Puisqu’aucun autre événement n’a eu lieu, l’effet est très probablement causé par le même incident de piratage.

Une explication possible de l’effet retardé pourrait être que les incidents de piratage sont plus susceptibles de se produire sur de petits échanges qui présentent probablement un niveau de sécurité inférieur à celui des échanges plus importants. En conséquence, la diffusion de l’information se produit plus lentement.

Une autre conclusion intéressante de l’étude est que même d’autres crypto-monnaies, telles que l’Ether (ETH), réagissent aux hacks sur le marché Bitcoin. Fait intéressant, la volatilité de l’Ether ne présente qu’un effet retardé. Il n’y a pas d’effet contemporain. Cependant, l’augmentation retardée de la volatilité au cinquième jour est pratiquement la même que celle que nous avons observée pour la volatilité de Bitcoin.

Une explication possible de cette découverte pourrait être que les échanges échangent plusieurs crypto-monnaies en même temps, et si un échange était piraté, les voleurs pourraient voler à la fois Bitcoin et Ether, ce qui pourrait être une explication possible des retombées de la volatilité trouvées dans mon étude. Une autre explication possible de ce phénomène pourrait être que les voleurs utilisent une crypto-monnaie pour encaisser leur vol de l’autre, déplaçant ainsi la demande de crypto-monnaies de Bitcoin à Ether, par exemple.

Quel est le risque d’une cyberattaque par rapport au dollar américain?

Pour explorer cette question, j’ai collaboré avec des collègues du Finance Research Group et du Mathematics Research Group de l’Université de Vaasa. En collaboration avec Niranjan Sapkota et Josephine Dufitinema, nous avons collecté 53 incidents de piratage sur le marché Bitcoin pour un total de 2011-2018 correspondant à 1,7 million de Bitcoin volés. Nous soutenons qu’une gestion naïve des risques peut sous-estimer considérablement le risque de ces incidents de piratage et qu’une gestion naïve des risques peut sous-estimer considérablement le risque de ces incidents de piratage.

Dans l’étude, nous spectacle que la distribution des incidents de piratage est extrêmement fatiguée. Cela signifie que les événements de type Black-Swan sont plus susceptibles de se produire. Nous avons constaté que la distribution de probabilité des incidents de piratage n’a pas de moyenne théorique, ce qui implique que la moyenne de la distribution des pertes est infinie. Pour calculer une estimation du risque dû aux cyberattaques sur le marché Bitcoin, nous avons ensuite utilisé des outils récemment proposés par théorie des valeurs extrêmes, ou EVT.

Nous avons montré que la moyenne fictive du risque attendu de cyberattaques est de 59,70 millions de dollars, ce qui est nettement plus élevé (presque deux fois) que la moyenne de queue de l’échantillon correspondant de 30,92 millions de dollars. Plus précisément, le ombre moyenne est calculé par une application d’ETV et correspond dans notre contexte de recherche au risque attendu de cyberattaques au-dessus d’un certain seuil. Dans notre étude, nous avons choisi comme seuil une perte de 1 million de dollars. Cela signifie que toutes les pertes dues aux cyberattaques supérieures à 1 million de dollars sont traitées comme des valeurs extrêmes.

L’étape suivante de notre calcul a consisté à combiner la moyenne fantôme avec l’attente de la répartition des pertes où nous avons collecté toutes les pertes dues aux cyberattaques inférieures à 1 million de dollars. En combinant notre moyenne fantôme avec la moyenne de l’échantillon en dessous de notre seuil choisi, nous avons calculé une perte globale attendue de 24,89 millions de dollars au lieu de 12,36 millions de dollars, qui est la moyenne naïve de l’échantillon des données sur les incidents de piratage.

Nos résultats ont des implications importantes. Par exemple, nos résultats montrent que les outils standard utilisés dans la gestion traditionnelle des risques ne peuvent peut-être pas être utilisés pour prendre des décisions.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.