Les principaux indicateurs de prix Bitcoin signalent que les taureaux ont acheté le retest de 43000 $

La forte baisse de 26% de Bitcoin (BTC) par rapport à son sommet historique de 58300 $ le 20 février a injecté un peu de baisse sur le marché, mais d’un point de vue technique, c’était purement psychologique, l’actif numérique détenant facilement le support de 43000 $. Ce mouvement à la baisse a amené des indicateurs tels que l’indice Crypto Fear & Greed à atteindre 38, son plus bas niveau en cinq mois.

Même si un mouvement à la baisse de 15400 $ peut sembler inhabituel, des corrections de 25% et même plus importantes se sont produites à six reprises au cours de la course haussière de 2017. De plus, lorsque BTC a atteint pour la première fois un sommet historique à 42000 $ le 8 janvier, un basculement négatif de 31,5% à 28750 $ s’est produit dans les deux semaines suivantes.

Alors que Bitcoin tentait d’établir un creux, les contrats dérivés ont éliminé tout signal haussier et ont momentanément affiché des données inquiétantes. Par exemple, le open interest sur les contrats à terme a chuté de 22% après avoir culminé à 19,1 milliards de dollars le 21 février.

Comme illustré ci-dessus, compte tenu de l’impact de l’expiration de fin de mois, les contrats à terme sur BTC open interest a chuté de 22%. Bien qu’importants, les 14,9 milliards de dollars restants sont toujours 44% supérieurs aux données du mois précédent.

Les indicateurs dérivés se sont maintenus, indiquant un marché sain

En mesurant la prime des contrats à terme par rapport aux niveaux actuels au comptant, on peut déduire si les traders professionnels ont une tendance haussière ou baissière. En règle générale, les marchés devraient afficher un taux annualisé légèrement positif, une situation connue sous le nom de «contango».

Bien que la prime des contrats à terme à un mois se soit atténuée par rapport au taux ultra-haussier de 6% observé à la mi-février, elle a réussi à maintenir des niveaux supérieurs à 1,2%. L’équivalent annualisé est un pic de 70% par rapport au taux actuel de 17%. Par conséquent, la prime des contrats à terme indique que tout effet de levier excessif des acheteurs a été éliminé, mais nous sommes loin d’être un marché baissier.

Pendant ce temps, le delta des marchés d’options BTC de 25% mesure le prix des appels neutres à haussiers par rapport aux options de vente baissières équivalentes.

L’indicateur agit comme une jauge de peur et de cupidité des traders d’options et se situait à -5% jusqu’au 21 février, ce qui signifie que la protection à la hausse était plus chère. Au cours de la semaine dernière, le biais du delta de 25% s’est déplacé vers une zone neutre qui a été observée pour la dernière fois il y a près de cinq mois.

Cela confirme encore l’absence de désespoir de la part des teneurs de marché et des meilleurs traders tout en détruisant les signes de l’optimisme excessif observé en janvier.

L’absence de baisse lors d’un crash est un bon signal

Alors que les investisseurs institutionnels continuent d’affluer dans l’espace, la volatilité de Bitcoin a tendance à avoir un impact moindre sur les marchés dérivés. Pour illustrer cette nouvelle situation, les indicateurs des marchés des contrats à terme et des options BTC étaient loin de faire clignoter des signaux d’alarme malgré la baisse de prix de 26%.

Le flux de nouvelles positif de Bitcoin et l’intérêt des investisseurs institutionnels sont probablement indemnes après le dernier test de 43000 $. Ainsi, alors que les entreprises et les fonds communs de placement accumulent Bitcoin, au lieu de considérer les baisses comme catastrophiques, ces mouvements doivent être interprétés comme des opportunités d’achat.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches au moment de prendre une décision.