Découverte : Bridge Mutual, le protocole d’assurance conçu pour le Web3

Bridge Mutual est une plate-forme d’assurance décentralisée qui permet aux utilisateurs d’acheter ou de souscrire une assurance pour crypto actifs, protocoles décentralisés et divers services centralisés. Les utilisateurs peuvent protéger leur portefeuilles des hacks de smart contrats, de bugs, d’exploits, ou gagnez des rendements élevés en stablecoins en tant que souscripteurs d’assurance.

Bridge Mutual : explications

La crypto, et en particulier la finance décentralisée, a connu une croissance stupéfiante au cours de ces deux dernières années. La capitalisation du marché cryptographique mondial est passée d’environ 200 milliards de dollars au début du mois de janvier 2020 à près de 2 250 milliards de dollars à la fin de cette année. La valeur totale bloquée dans les protocoles DeFi, quant à elle, est passée d’environ 500 millions de dollars à plus de 244 milliards de dollars au cours de la même période.

Malheureusement, cette croissance parabolique s’est accompagnée d’une augmentation considérable de piratages, d’exploits et d’autres problèmes liés à la sécurité, ce qui a entraîné des pertes importantes de fonds pour les utilisateurs. Selon les données de la société d’intelligence blockchain Elliptic, plus de 10,5 milliards de dollars de valeur ont été perdus en raison du vol et de la fraude dans le secteur de la DeFi en 2021 seulement. Environ 2 milliards de dollars de cette somme ont été volés directement dans des applications décentralisées.

Le nombre élevé d’attaques a augmenté la demande de solutions d’atténuation des risques. Les projets cherchent généralement à réduire les risques liés aux bugs, aux hacks ou aux exploits en proposant des programmes lucratifs de primes aux bugs (les fameux bug bounty) et en engageant des auditeurs tiers de contrats intelligents. Pour les investisseurs, cependant, ces procédures ne garantissent presque jamais une sécurité totale, car l’industrie a déjà vu plusieurs protocoles chevronnés et entièrement audités subir des brèches de sécurité coûteuses.

L’une des solutions les plus fiables pour les investisseurs en crypto a été l’achat de politiques de couverture de contrats intelligents pour les actifs crypto. L’un des rares protocoles de crypto qui offre de tels produits d’assurance est Bridge Mutual – une plate-forme de couverture des risques discrétionnaire décentralisée et sans autorisation qui permet aux investisseurs d’acheter ou de souscrire des polices d’assurance pour leurs actifs cryptographiques, les protocoles décentralisés et divers services centralisés.

Le directeur général de Bridge Mutual, Mike Miglio, et le directeur des opérations, Lukas Napiorkowski, ont révélé que le projet s’inspirait d’un autre fournisseur de couverture d’actifs cryptographiques décentralisés, Nexus Mutual. Cependant, Bridge Mutual adopte une approche différente en ce sens qu’il est sans permission. Napiorkowski a expliqué :

« Bien que Nexus Mutual nous ait inspirés, nous suivons une voie différente. À savoir, nous sommes une plate-forme sans autorisation et axée sur la confidentialité, sans exigence de KYC. En tant qu’entité de contrôle, nous abandonnons également progressivement le contrôle du protocole à Bridge Mutual DAO, avec l’intention de le laisser à terme entièrement entre les mains des utilisateurs.

Discutant du fonctionnement actuel de la plateforme et de l’équipe de développement qui la sous-tend, Napiorkowski a déclaré que Bridge Mutual n’est pas une société de couverture, mais plutôt une entité décentralisée qui construit une plateforme qui relie les points entre les fournisseurs de couverture et les utilisateurs qui ont besoin de couverture. « C’est une sorte de ruche d’assurance« , a-t-il déclaré, ajoutant que le protocole fonctionne essentiellement de manière autonome.

Bridge Mutual a lancé son produit minimum viable (MVP, c’est à dire la 1er version fonctionnelle) en juillet, amassant plus de 30 millions de dollars en valeur totale bloquée dans les jours qui ont suivi le lancement, malgré le fait qu’il n’y ait eu que quelques fonctionnalités. La version initiale du protocole ne permettait aux utilisateurs que de souscrire et d’acheter des polices d’assurance pour un nombre restreint de protocoles DeFi pré-approuvés. Bien que le MVP remplisse son objectif et fonctionne comme prévu, Miglio affirme qu’il n’est que l’ombre de la version 2 à part entière que l’équipe a publiée au début du mois.

Bridge Mutual Version 2 : de gros renforcements

Bien qu’elle ne soit encore disponible qu’en version bêta, la version 2 de Bridge Mutual est une version améliorée du protocole, dotée de plusieurs nouvelles fonctionnalités pour l’utilisateur et d’une plus grande efficacité financière.

Bridge Mutual fonctionne en connectant les fournisseurs de couverture et les acheteurs de police. Les fournisseurs de couverture souscrivent des polices d’assurance en déposant des garanties en USDT dans des pools de couverture spécifiques. En échange de la fourniture de liquidités, les souscripteurs d’assurance gagnent des revenus grâce aux récompenses en tokens et aux primes payées par les acheteurs d’assurance dans les pools de couverture particuliers. Les récompenses sont payées en BMI, le jeton natif de Bridge Mutual. Le capital fourni par les souscripteurs est utilisé pour couvrir les assurés lorsqu’ils font des réclamations d’assurance contre le protocole. D’autre part, les utilisateurs qui cherchent à acheter une couverture pour leurs actifs doivent payer la prime requise du pool de couverture spécifique. En échange, ils reçoivent des jetons de réception qui représentent leur police d’assurance.

Parmi les nouvelles fonctionnalités de la version 2, la plus remarquable est sans doute celle des « portefeuilles à effet de levier« , qui représentent des pools à haut rendement et à profil de risque élevé et permettent aux utilisateurs de souscrire des polices d’assurance sur plusieurs actifs ou protocoles à la fois. Lorsqu’une personne effectue un dépôt par le biais des portefeuilles à effet de levier, le capital est déployé plusieurs fois dans un seul pool à travers de nombreux pools séparés.

Cette nouvelle primitive d’assurance améliore considérablement l’efficacité du capital de Bridge Mutual. Cela réduit le coût de ses polices d’assurance et donne des rendements nettement plus élevés aux souscripteurs qui fournissent des liquidités aux pools.

Comme Bridge Mutual est un protocole décentralisé et sans permission, il permet à quiconque de fournir une couverture d’assurance et de gagner un rendement relativement élevé sur les dépôts en stablecoins. Par exemple, la souscription d’une assurance pour le protocole Anchor, une plateforme de prêt sur Terra qui offre un intérêt de 19,5 % sur les dépôts en UST, rapporte actuellement environ 57 % d’APY. Anchor détient plus de 10 milliards de dollars en valeur totale bloquée et n’a jamais été exploité, ce qui pourrait faire de la souscription d’une assurance une proposition intéressante pour certains utilisateurs.

Ceux qui ne se sentent pas en sécurité en laissant leurs actifs sur Anchor sans protection peuvent tirer parti de la plate-forme Bridge Mutual pour acheter une assurance sur leurs dépôts. Actuellement, le coût d’une telle police est d’environ 5%, ce qui laisserait aux investisseurs environ 14,5% de rendement sur leurs investissements assurés compte tenu du taux fixe de 19,5% d’Anchor.

Ceux qui ne se sentent pas en sécurité en laissant leurs actifs sur Anchor sans protection peuvent tirer parti de la plateforme Bridge Mutual pour acheter une assurance sur leurs dépôts. Actuellement, le coût d’une telle police est d’environ 5%, ce qui laisserait aux investisseurs un rendement d’environ 14,5% sur leurs investissements assurés, compte tenu du taux fixe de 19,5% d’Anchor.

Le prix de chaque police sur la plateforme est déterminé uniquement par l’offre et la demande. Les polices d’assurance deviennent plus chères lorsque la demande de couverture, ou le « ratio d’utilisation », est élevée et que l’offre de couverture est rare. À l’inverse, lorsqu’un pool de couverture dispose d’une grande quantité de liquidités inutilisées, le coût d’achat d’une police d’assurance est plus faible.

Si l’achat et la fourniture d’une couverture semblent être un processus simple du point de vue des utilisateurs, le protocole utilise un certain nombre d’innovations complexes en coulisses pour garantir l’efficacité du capital et conserver un avantage concurrentiel sur le créneau de l’assurance décentralisée. Par exemple, la version 2 de Bridge Mutual a introduit deux pools internes : le pool de réassurance et le pool de capital.

Le pool de réassurance utilise les actifs appartenant au protocole pour augmenter l’offre d’assurance bon marché sur des pools de couverture sélectionnés, améliorant ainsi l’efficacité opérationnelle et financière de l’ensemble. Il est financé par 20 % de toutes les primes payées par les assurés et par les revenus générés par le pool de capitaux.

Le Capital Pool représente la branche d’investissement contrôlée par la DAO de Bridge Mutual. Il s’agit d’un pool de liquidité orienté vers l’extérieur qui utilise les actifs inutilisés appartenant au protocole pour obtenir un rendement sur certaines plateformes DeFi et générer des revenus pour le protocole et les détenteurs de BMI. Le pool de capital a pour but de rassembler les USDT inutilisés des pools de couverture, de les utiliser sur des plateformes DeFi à faible risque et de laisser la DAO décider de l’utilisation des revenus générés.

Une assurance conçue pour le Web3

L’accent mis par Bridge Mutual sur les principes de conception de ce que l’on commence a appeler « le Web3 » lui a conféré un aspect innovant par rapport à d’autres protocoles similaires. Il est décentralisé, sans permission, contrôlé par des DAO et fonctionne de manière autonome.

Nous sommes très attachés à la décentralisation et au concept du Web3. Nous pensons que Bridge Mutual devrait être accessible et facile à utiliser pour tout le monde – où que vous soyez dans le monde en connectant votre portefeuille et en obtenant votre couverture. C’est le pouvoir de la crypto accessible.

Bridge Mutual permettra bientôt à tout individu ou projet de créer et de fournir des liquidités pour les pools de couverture de tout contrat intelligent. En outre, la version 2 offre également une fonction de protection sur le minage que les projets DeFi pourront utiliser pour créer des pools de couverture pour leurs protocoles et utiliser leurs jetons natifs pour encourager la dépose de liquidité. La protection du minage aidera à la fois les projets DeFi individuels et les assureurs : Les projets DeFi obtiennent des liquidités de couverture pour leurs protocoles, tandis que les assureurs bénéficient d’une exposition aux récompenses multi-tokens.

« N’importe qui peut ajouter son protocole ou son actif à notre plate-forme et créer un pool d’assurance pour celle-ci », souligne Miglio, affirmant que cela donne au protocole un avantage concurrentiel sur le marché. À terme, Bridge Mutual couvrira tout et n’importe quoi, tandis que les autres protocoles d’assurance n’auront le temps que de mettre sur liste blanche les projets dits « blue chips ».

Les polices proposées par Bridge Mutual sont actuellement limitées à l’assurance des contrats intelligents. Cependant, à l’avenir, le protocole prévoit d’étendre ses offres pour inclure l’assurance des actifs déposés sur les fournisseurs de services centralisés et les échanges tels que Nexo, Blockfolio, Binance et FTX. Miglio dit espérer que Bridge Mutual sera également en mesure de fournir des types de couverture plus traditionnels, tels que l’assurance maladie, l’assurance véhicule ou l’assurance contre les fautes professionnelles.

Comment acheter du MBI, le token de Bridge Mutual ?

Pas de panique, le token est déjà listé sur de gros exchange. Vous le trouverez ainsi sur les principaux DEX tel que Uniswap ou Sushiswap, et sur les exchange centralisés Bitfinex et Gate.io.

Les données clés : 

• Prix (au moment de la rédaction de l’article) : 0,27$
• ATH : 5,46$
• Supply total : 160 millions de BMI
• Supply en circulation : 64 697 071 BMI

Réflexions finales

Alors que les piratages et les exploits se produisent régulièrement dans l’espace crypto, la demande de produits d’assurance crypto est jusqu’à présent restée relativement faible. Cependant, il est peu probable que cela reste le cas très longtemps. Au fur et à mesure que le secteur mûrit, la demande de produits d’assurance crypto devrait augmenter.

Le marché total adressable pour de tels produits est énorme et va au-delà de la taille du marché des crypto-monnaies lui-même. Comme Bridge Mutual est l’un des seuls protocoles d’assurance axés sur la confidentialité et véritablement sans autorisation sur le marché, il a le potentiel pour devenir un nom connu dans le domaine de l’assurance crypto. Son produit Leveraged Portfolios nouvellement intégré représente une primitive d’assurance entièrement nouvelle et révolutionnaire qui pourrait changer toute la perspective du marché de l’assurance crypto. En offrant des rendements élevés et à taux fixe sur les dépôts en stablecoins, elle pourrait attirer une nouvelle vague d’investisseurs…