Les traders de crypto disent que les taux de financement négatifs sont des signaux d’achat, mais le sont-ils ?

Les contrats perpétuels, également appelés swaps inverses, ont un taux intégré généralement facturé toutes les huit heures. Cette commission garantit l’absence de déséquilibre du risque de change.

Même si les acheteurs et les vendeurs open interest est égalé à tout moment, l’effet de levier peut varier, et lorsque les acheteurs (acheteurs longs) demandent plus d’effet de levier, le taux de financement devient positif. Ainsi, ce sont eux qui paient les frais aux vendeurs (shorts).

Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.

Le taux de financement des contrats à terme Bitcoin (BTC) est négatif depuis le 18 mai (37 jours), et cette situation indique le manque d’appétit des acheteurs pour les longs leviers.

Historiquement, cet indicateur oscille entre 0 % et 2 % par semaine, bien qu’il puisse maintenir des niveaux plus élevés pendant des mois pendant les courses de taureaux. D’un autre côté, un taux de financement négatif pendant plus de quelques jours était autrefois rare.

Cependant, 2020 a fourni une image différente car Bitcoin a fait face à une correction de prix extrême à la mi-mars, prenant 60 jours pour reprendre le support de 9 300 $. Une autre chute a eu lieu début septembre alors que le prix s’arrêtait de 12 000 $, et il ne se rétablirait qu’au bout de 50 jours plus tard.

Notez que le taux de financement hebdomadaire de mars à novembre 2020 était principalement négatif, indiquant que les vendeurs (shorts) exigeaient plus de levier. La situation actuelle ressemblait à ces périodes en 2020, et certains investisseurs associent un taux de financement négatif à des opportunités d’achat.

En rapport: Les données montrent que les dérivés ont peu à voir avec la chute de Bitcoin à 29 000 $

Ki-Young Ju, PDG de la ressource d’analyse en chaîne CryptoQuant, a montré comment, historiquement, un faible taux de financement « pourrait être un signal d’achat ».

Cependant, cette analyse a encadré presque exclusivement une course haussière massive où le prix du Bitcoin est passé de 11 000 $ à 34 300 $. Par ailleurs, à quel moment ouvrir une position si un taux de financement négatif peut durer 60 jours ?

Cointelegraph a précédemment montré comment la combinaison de l’indicateur de taux de financement avec le taux de base des contrats à terme fournit une meilleure analyse du positionnement des traders professionnels. La base annualisée est mesurée par l’écart de prix entre les marchés à terme à mois fixe et les marchés au comptant réguliers.

Comme illustré ci-dessus, appeler le bas sur l’indicateur de base en ce moment pourrait être prématuré car il rebondit à près de 0% depuis le 18 juin.

À l’heure actuelle, il est impossible d’estimer le moment ou le déclencheur qui permettra aux acheteurs de gagner en confiance et de ramener enfin la prime du marché à terme à 10 %.

Pour les traders essayant d' »attraper le couteau qui tombe », une meilleure stratégie pourrait être d’ajouter 25 % de la position longue maintenant et d’échelonner les offres tous les 2 000 $ en dessous de la résistance de 30 000 $.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.