Il n’y a jamais un jour ennuyeux quand il s’agit de crypto comme cela a été illustré récemment lorsque le marché des actifs numériques a chuté d’environ 50 %, faisant finalement passer la capitalisation totale de son sommet historique de 2,5 billions de dollars à environ 1,7 billion de dollars.

Comme prévu, à la suite de toutes ces turbulences, la société d’intelligence économique dirigée par Michael Saylor, MicroStrategy, a annoncé qu’elle était prête à « acheter la baisse » – concluant avec succès son offre de 500 millions de dollars de billets garantis.

Pour plus de détails sur la question, par une déclaration publié par la société, il a été révélé que MicroStrategy avait été en mesure de faciliter une vente de 500 millions de dollars de « billets garantis de premier rang » via une offre privée à un nombre défini d’acheteurs basés aux États-Unis. Sur le total indiqué ci-dessus, après déduction des dépenses, remises et commissions initiales de l’acheteur, le total net s’élèvera à 488 millions de dollars, dont la totalité sera utilisée pour l’acquisition supplémentaire de Bitcoin (BTC) par la société.

Pour récapituler rapidement les récents développements de MicroStrategy crypto efforts d’achat, il convient de souligner que depuis août de l’année dernière – une période où la société a acheté pour 250 millions de dollars de BTC – la société est en pleine frénésie d’achat de Bitcoin, comme le souligne le fait que la société détient un total de 92 079 BTC, ce qui représente près de 3,8 milliards de dollars.

Enfin, il convient de mentionner que si la valeur de BTC continue de tourner autour de la zone de 40 000 $, MicroStrategy pourra très probablement ajouter environ 11 900 Bitcoin à ses bilans, portant le total de l’entreprise crypto à plus de 4,2 milliards de dollars.

Le mouvement de MicroStrategy est intelligent ou pas ?

Le 7 juin, MicroStrategy a annoncé le lancement de l’offre privée susmentionnée, déclarant initialement qu’elle cherchait à lever environ « 400 millions de dollars en capital global » ; cependant, comme souligné précédemment, ce nombre s’élève maintenant à près de 500 millions de dollars. De plus, suite à l’annonce, Michael Saylor a affirmé que sa société avait déjà reçu 1,6 milliard de dollars de commandes pour leur dernière offre, soit quatre fois le montant initial.

Kadan Stadelmann, directeur de la technologie de Komodo – un fournisseur de solutions de blockchain – a déclaré à Cointelegraph que la décision de MicroStrategy n’était pas si surprenante, surtout si l’on considère que sa filiale nouvellement formée, MacroStrategy LLC., possède déjà beaucoup de BTC, ajoutant :

« Michael Saylor se concentre clairement sur une stratégie d’investissement à long terme plutôt que sur des gains ou des pertes à court terme. Mettre la dette d’une entreprise en jeu est risqué, mais cela pourrait évidemment aussi conduire à un rendement massif. »

À cet égard, il convient de mentionner que le développement a clairement eu un impact positif sur le marché Bitcoin. En confluence avec d’autres nouvelles positives, le prix du BTC est passé d’un peu plus de 35 000 $ à plus de 40 000 $ depuis l’annonce. « Le marché semble globalement baissier malgré cette nouvelle, mais une ou deux autres histoires d’adoption institutionnelle majeure de Bitcoin ou d’autres cryptos pourraient très bien ramener le marché haussier », a conclu Stadelmann.

De même, Konstantin Anissimov, directeur exécutif de l’échange de crypto-monnaie CEX.IO, a déclaré à Cointelegraph que la cohérence avec laquelle MicroStrategy a continué à amasser Bitcoin a été pour le moins contagieuse. Selon lui, la stratégie obligataire de 500 millions de dollars est un moyen de souligner les perspectives très futuristes de l’entreprise :

« MicroStrategy semble voir un avenir très prometteur pour Bitcoin que personne d’autre ne voit. Bien que ces mouvements ne fassent peut-être pas en eux-mêmes évoluer le prix du Bitcoin, MicroStrategy sera l’un des plus grands bénéficiaires lorsque les prix s’échangeront au-dessus des précédents records historiques.

Le Bitcoin est-il gravement sous-évalué ?

Suite de MicroStrategy crypto l’accumulation soulève une question pertinente : Bitcoin est-il sous-évalué en ce moment ? Daniel Peled, co-fondateur de la plate-forme blockchain interopérable basée sur Ethereum, Orbs, a déclaré à Cointelegraph qu’il était fortement impressionné par la conviction de Saylor concernant Bitcoin ainsi que par ses décisions générales de gestion de trésorerie, en particulier en ces temps d’assouplissement quantitatif sans précédent, ajoutant :

« Le marché sous-évalue actuellement le BTC, sur la base, entre autres, de la forte déviation du modèle stock-to-flow, des signaux NVT et du fait qu’Elon Musk a confirmé que Tesla n’a vendu aucun de ses BTC restants et peut accepter BTC comme paiement si suffisamment de mineurs passent à l’énergie propre.

Peled a ajouté que MicroStrategy avait ajouté à cet excellent timing en mettant en place son offre d’obligations, en veillant à ce que seuls les BTC achetés avec le produit de l’offre soient sécurisés de premier rang et que le taux d’intérêt annuel soit nettement inférieur aux niveaux de profit annuels de l’entreprise, ce qui lui donne la capacité de couvrir ses paiements au moins dans un avenir prévisible.

La structure mise en évidence ci-dessus limite effectivement la capacité de l’activité principale et des actifs de l’entreprise à être affectées négativement, en particulier si son pari sur l’achat de BTC supplémentaires ne porte pas ses fruits. « Il met en place MicroStrategy pour profiter des avantages lorsque le marché BTC se corrige pour refléter les fondamentaux », estime Peled.

Le chemin à parcourir pour MicroStrategy et Bitcoin

Lorsque MicroStrategy a lancé son plan pour commencer à acheter crypto via son premier programme d’émission d’obligations d’entreprise, la valeur de Bitcoin oscillait autour du seuil de 17 000 $ pour exploser de près de quatre fois au cours des prochains mois. Ainsi, il va de soi que l’entreprise voit probablement de grandes choses pour BTC à court ou moyen terme, surtout après la fin de cette période de turbulences en cours.

De plus, comme indiqué précédemment, en raison du fait que la dernière offre de MicroStrategy aurait été sursouscrite lors de son lancement, il semble toujours y avoir un grand appétit pour Bitcoin dans le paysage mondial des investisseurs. Non seulement cela, même la décision de la Security and Exchange Commission des États-Unis concernant l’application Bitcoin ETF de VanEck est actuellement en attente, qui, si elle est approuvée, pourrait servir de catalyseur supplémentaire pour la poursuite de l’adoption du BTC.

Steven Gregory, PDG de la filiale américaine de l’échange de crypto-monnaie Currency.com, a déclaré à Cointelegraph: « Le seul événement presque ironique à sortir de cette émission d’obligations est que la Fed est inconsciemment exposée à ce cycle par le biais de son programme d’achat de déchets. »

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Jack Tao, PDG de l’échange de crypto-monnaie Phemex, estime que cette décision est cohérente avec la tendance générale à l’afflux d’argent institutionnel dans crypto. Cependant, ce qui le frappe, c’est le fait que tous ces développements ont lieu malgré les conditions baissières persistantes, comme il l’a dit à Cointelegraph : « Beaucoup dans le monde de la finance traditionnelle commencent à réaliser cryptole potentiel de déclencher un changement de paradigme sans précédent. Ils commencent à investir dans la technologie plutôt que de courir après des profits spéculatifs.

Un pari risqué ?

La décision de MicroStrategy d’emprunter sur le marché des obligations d’entreprises pour financer son acquisition de BTC semble clairement refléter fortement la décision de la Réserve fédérale américaine actuel politique inflationniste d’assouplissement quantitatif qui a été conçue pour aider à atténuer le coup infligé par la pandémie de COVID-19 à l’économie américaine.

En fait, les chiffres disent tout, comme en témoigne le fait que les emprunts des entreprises n’ont jamais été aussi faciles. Par exemple, la dernière offre de MicroStrategy promet un rendement de 6,25 % à 6,5 % par rapport au rendement moyen des obligations de pacotille de 4,01 %.

Par conséquent, il sera intéressant de voir si d’autres suivent les traces de Saylor et continuent d’accumuler du Bitcoin, surtout après qu’il a été récemment annoncé qu’El Salvador allait commencer à accepter le produit phare. crypto comme monnaie légale.