Habituellement, les marchés baissiers (bear market) provoquent un sentiment d’incertitude chez tout investisseur. Encore plus pour un nouvel arrivant, pour qui cela peut ressembler à la fin du monde. Il est peut-être même de notoriété publique que pendant les cycles haussiers, les investisseurs sont sûrs de réaliser des gains. Alors que dans des marchés baissiers comme celui-ci, une quantité inimaginable de pessimisme s’installe.

Le cofondateur et responsable stratégique de Kylin Network, Dylan Dewdney, a déclaré que les deux principales erreurs commises par les investisseurs lorsqu’ils se sentent anxieux sont « Un, surinvestir et deux, ne pas investir avec conviction. »

« Vous devez trouver le sweetspot (votre zone de confort) où vous avez suffisamment de conviction dans vos investissements tout en gérant les ressources qui leur sont consacrées de telle sorte que vous êtes 100% à l’aise avec le fait d’être patient pendant une longue période ».

Enfin, « les marchés baissiers sont ceux où la magie opère vraiment – acheter de l’Ether à 90 dollars en décembre 2019, par exemple », a déclaré Dewdney.

Selon les données de la société d’analyse blockchain Glassnode, les traders ont effectué près de 43 000 transactions d’achat et de vente de demandes sur les bourses de crypto-monnaies au début du mois de mai. Cela représentait une valeur énorme de 3,1 milliards de dollars de bitcoins. Mais, la panique qui a provoqué ces demandes est venue du crash de Terra, qui a vu le marché plonger de manière spectaculaire.

Les marchés baissiers se produisent lorsqu’il y a une baisse générale des prix des actifs, d’au moins 20 %, par rapport à leurs sommets les plus récents. Par exemple, le marché baissier actuel fait chuter le bitcoin (BTC) de plus de 55 % par rapport à son record de 68 000 dollars atteint en novembre. Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négocie sous la barre des 22 000 dollars.

Marchés baissiers : naissance, gravité et durée

Les marchés baissiers sont souvent liés à l’économie mondiale, selon Nerdwallet. C’est-à-dire qu’ils se produisent soit avant, soit après que l’économie entre en récession. Lorsqu’il y a un marché baissier, il y a soit un effondrement économique en cours, soit un effondrement à venir.

En fait, une baisse soutenue des prix par rapport aux récents sommets n’est pas le seul indicateur d’un marché baissier en cours. Il existe d’autres indicateurs économiques dont les investisseurs doivent tenir compte. Cela leur permet de savoir si un marché baissier est en cours ou non. Parmi ces indicateurs figurent les taux d’intérêt, l’inflation et le taux d’emploi ou de chômage, entre autres.

Lorsque les investisseurs constatent qu’une économie se contracte, ils s’attendent à ce que les bénéfices des entreprises commencent bientôt à diminuer eux aussi. Et ce pessimisme les amène à vendre leurs actifs, poussant ainsi le marché encore plus bas. Comme le dit Scott Nations, auteur de The Anxious Investor : « Mastering the Mental Game of Investing« , les investisseurs réagissent souvent de manière excessive aux mauvaises nouvelles.

Dans tous les cas, les marchés baissiers sont plus courts que les marchés haussiers. Selon un récent rapport de CNBC, les marchés baissiers durent environ 289 jours. Les marchés haussiers, en revanche, peuvent aller jusqu’à plus de 991 jours. Un autre rapport d’analyse de données d’Invesco estime que les pertes liées aux marchés baissiers sont en moyenne de 33 %. Les cycles baissiers ne sont donc généralement pas aussi efficaces que le gain moyen de 159 % d’un marché haussier.

Bien que personne ne sache exactement combien de temps le bear market pourrait durer, voici quelques conseils pour y faire face.

Survivre dans un bear market

En tant qu’investisseur, il n’y a probablement rien que l’on puisse faire pour empêcher une condition défavorable du marché ou de l’économie en général. Néanmoins, il existe de nombreuses mesures potentiellement intéressantes que l’on peut prendre pour protéger ses investissements.

Achats périodiques par sommes fixes

Le programme d’achats périodiques par sommes fixes (ou DCA pour Dollar Cost Average) est une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur achète régulièrement un montant fixe d’un certain actif, quel que soit le prix de cet actif en dollars. Cette stratégie repose sur la conviction qu’au fil du temps, les prix vont généralement s’accélérer et finir par s’orienter à la hausse pendant une période de hausse. Vous pouvez d’ailleurs le faire de manière automatiquement en montant votre plan d’épargne Bitcoin via notre partenaire StackinSat.

Le responsable de la recherche chez CoinShares, James Butterfill, a déclaré que le bitcoin a désormais une corrélation inverse bien établie avec le dollar américain.

« Cela a du sens en raison de sa réserve émergente de caractéristiques de valeur, mais cela le rend également incroyablement sensible aux taux d’intérêt. » Les déclarations du Federal Open Markets Committee (FOMC) en sont un bon indicateur, et nous pouvons observer un lien clair avec les délais de publication des déclarations et les mouvements de prix.

Lorsque cette approche d’investissement prudente est maîtrisée, le prix d’achat de l’investisseur est moyenné dans le temps. Autrement dit, on peut profiter des avantages d’acheter la baisse et éviter d’investir toutes ses économies pendant les hauts du marché.

Diversifiez votre portefeuille

Pour les investisseurs qui ont un éventail diversifié d’actifs dans leur portefeuille, l’impact des marchés baissiers peut ne pas être aussi grave. Lorsque les marchés baissiers sont pleinement en cours, les prix des actifs plongent généralement, mais pas nécessairement dans les mêmes proportions. Cette précieuse stratégie permet donc à l’investisseur de disposer d’un mélange de gagnants et de perdants dans ses actifs pendant une période de baisse. Ainsi, les pertes totales du portefeuille seront réduites au strict minimum.

Considérez les actifs défensifs

Pendant les marchés baissiers prolongés, certaines entreprises (surtout les plus petites ou les plus jeunes) s’épuisent en cours de route. En revanche, d’autres entreprises mieux établies et dotées de bilans plus solides peuvent résister aux conditions difficiles aussi longtemps que nécessaire.

Par conséquent, toute personne cherchant à investir dans des actions de sociétés devrait opter pour les actions des sociétés qui sont en activité depuis longtemps. Ce sont des actions défensives. Et elles sont généralement plus stables et plus fiables dans un marché baissier.

Les Obligations

Les obligations peuvent également offrir à un investisseur un certain soulagement pendant les cycles baissiers. En effet, le prix des obligations évolue généralement à l’opposé du prix des actions. Les obligations constituent donc un élément clé de tout portefeuille, permettant à l’investisseur d’atténuer la douleur d’un marché baissier.

Fonds indiciels ou fonds négociés en bourse

Certains secteurs sont connus pour prospérer relativement bien pendant les ralentissements du marché, notamment les secteurs des services publics et des biens de consommation. Et plus que tout autre secteur, leur performance leur vaut le nom d' »actifs stabilisateurs« . Investir dans les secteurs mentionnés ci-dessus par le biais de fonds indiciels ou de fonds négociés en bourse (ETF) peut s’avérer judicieux. En effet, chaque fonds indiciel ou ETF détient des actions de diverses sociétés.

Prenez du recul émotionnellement

Il ne fait aucun doute qu’un marché baissier incitera les investisseurs à fuir et à ne jamais regarder en arrière. Leur volonté et leur endurance seront également mises à l’épreuve. Mais, comme l’histoire l’a montré, les marchés baissiers ne sont pas éternels et celui d’aujourd’hui ne le sera pas non plus.

Selon Hartford Funds, plus de 26 marchés baissiers ont eu lieu entre 1928 et aujourd’hui. Et chacun de ces marchés baissiers a été immédiatement suivi d’un marché haussier, apportant des bénéfices plus que suffisants pour compenser les pertes éventuelles.

Il est donc important de ne jamais penser au ralentissement actuel, surtout si vous investissez à long terme, par exemple pour votre retraite. En fin de compte, les marchés haussiers que vous observerez en cours de route dépasseront les marchés baissiers.

L’ultime décision

Comme nous l’avons expliqué précédemment, les marchés baissiers comportent des risques considérables. Mais ils offrent également une bonne base pour réussir lors de la prochaine phase haussière. Cela dépend toutefois d’une bonne planification stratégique des investissements, associée à de la patience. Ainsi, les bénéfices peuvent être assurés lorsque le marché se retourne enfin, que vous ayez toujours recours au DCA, à la diversification dans d’autres actifs, à l’investissement dans des ETF et des fonds indiciels, ou à des actions.

Perdre de l’argent est toujours une pilule difficile à avaler, mais la meilleure façon de traverser les creux du marché n’est pas de courir. Au contraire, prenez note du large éventail d’options de récupération et gardez votre calme.

« Alors que la performance des prix de Bitcoin a été faible face à une Fed agressive, cette interruption actuelle de la performance des prix pourrait très bien être de courte durée. Nous pensons qu’une erreur de politique de la part de la Fed est très probable lorsque les prix du Bitcoin sont susceptibles de diverger des actions de croissance. Pendant ce temps, le premier devrait bénéficier d’une Fed accommodante et d’un dollar plus faible tandis que le second sous-performe face à une récession ou à une stagflation », déclare Butterfill. Il ajouta:

« Malheureusement, nous pensons que les États-Unis et le reste du monde sont susceptibles de sombrer dans le déclin économique en 2023, bien qu’il existe de nombreuses inconnues. Peut-être sera-ce la stagflation qui évoluera ensuite vers la récession ? Alors que la trappe à liquidité s’empare vraiment des banquiers centraux, nous pensons que Bitcoin est une bonne police d’assurance face à ce gâchis de politique monétaire.