Comment accéder au Bitcoin dans un monde d’illiquidité?

Les titres déplacent Bitcoin. Ce n’est pas un secret. Il y a une offre limitée de Bitcoin et des preuves de confiance, comme Tesla qui achète pour 1,5 milliard de dollars pour maintenir le rallye haussier plus haut. Tesla a annoncé le mois dernier qu’il pourrait détenir «certains actifs de réserve alternatifs, y compris des actifs numériques, des lingots d’or [and] fonds négociés en bourse en or. » en utilisant ses réserves de trésorerie.

Trop d’argent coûte cher

Les nouvelles récentes nous ont fait réfléchir aux problèmes d’approvisionnement et ont amené de nouveaux gros acheteurs à affluer sur le marché. Alors pourquoi ça? La réponse est des taux d’intérêt bas. Les organisations conservent d’énormes sommes d’argent en espèces. L’argent ne rapporte rien; en fait, l’intérêt composé peut en fait le ronger, en période d’intérêt négatif. Alors, que devraient faire ces entreprises riches en liquidités avec leur argent? Investissez-le et Elon Musk leur a montré un nouveau moyen potentiel d’investir leur argent.

Pour une entreprise comme Tesla avec une capitalisation boursière supérieure à 630 milliards de dollars, 1,5 milliard de dollars ne représente pas une somme énorme – c’est une erreur d’arrondi par rapport à leur capitalisation boursière ou à leur bilan. T représente près de 8% de leurs réserves de trésorerie. Le point important à noter ici est que si d’autres entreprises riches en liquidités comme Apple et Facebook développent des FOMO (peur de rater) et qu’elles décident d’acheter du bitcoin, cela déséquilibrera encore plus la formule fournie et la mettra encore plus en échec. plus de pression sur une offre très limitée.

Le pouvoir du peuple contre Wall Street

Ainsi, les récents mouvements, notamment ceux de Tesla et Paypal qui acceptent récemment le bitcoin, ont provoqué des inondations de nouveaux acheteurs de détail et de Wall Street sur le marché. Nous avons vu le pouvoir des gens plus récemment avec la frénésie GameStop, où un groupe d’investisseurs de détail se sont réunis sur un forum pour parler de l’action d’un détaillant de jeux passé à son apogée que beaucoup appelaient la prochaine vidéo Blockbuster. Ils ont fait bouger drastiquement le prix de $ GME, car les Hedge Funds qui avaient vendu ce stock et d’autres, y compris AMC, ont été contraints de racheter l’action pour des pertes colossales. Cela, à son tour, a amené Robinhood et d’autres grands courtiers à cesser d’offrir de négocier certaines actions, ce qui a provoqué une irritation et une frustration chez les personnes qui étaient temporairement bloquées de vendre ou d’acheter.

Où Elon va, le marché suit sûrement

Et donc, Elon achète et approuve Bitcoin, ce qui fait tomber Binance, l’un des plus grands crypto échanges avec un volume de négociation de plus de 90 milliards de dollars (au cours des dernières 24 heures seulement), dont le volume de bitcoins représente près de 25 milliards de dollars.

Le PDG de Binance a fait un commentaire sur Twitter expliquant que tout était de la faute d’Elon. Elon a certainement le pouvoir de faire bouger les marchés ces jours-ci. Il suffit de regarder les gains pour l’altcoin mineur une fois qu’il a tweeté à propos de la crypto-monnaie Dogecoin.

Échanges bloquant les nouvelles inscriptions

Cela pourrait nous rappeler 2017, où une surabondance de nouveaux acheteurs est arrivée sur le marché pour bondir sur le bitcoin et les altcoins. Les échanges à cette époque étaient assez immatures et nombre d’entre eux n’avaient tout simplement pas l’infrastructure nécessaire pour gérer l’afflux de nouvelles inscriptions. Leurs serveurs tombaient en panne et beaucoup, mais pas tous, ont fermé leurs portes. En verrons-nous davantage à mesure que la demande augmente? Les temps d’arrêt, comme tout commerçant le sait, sont l’un de leurs pires ennemis.

En plus de cette instabilité, il y a une réelle illiquidité du bitcoin. Selon les recherches de Glassnode, seuls 4,2 millions de bitcoins sont en circulation perpétuelle. 14,5 millions supplémentaires sont totalement indisponibles. Selon Glassnode:

«La quantité de BTC disponible à un moment donné est préprogrammée selon la conception de Bitcoin. Avec 88,5% de l’offre totale déjà exploitée, au moment de la rédaction de cet article, l’offre en circulation de Bitcoin est d’environ 18,6 millions. Cependant, le nombre de bitcoins réellement disponibles à l’achat et à la vente est beaucoup plus faible.

Non seulement pouvons-nous nous attendre à ce qu’une quantité substantielle de BTC extrait soit perdue à jamais (nous estimons ce nombre à ~ 3M BTC), mais comme le bitcoin continue de devenir de plus en plus une réserve de valeur et que les investisseurs de plus en plus HODL l’utilisent comme un actif refuge pour stocker la richesse, on peut s’attendre à ce que l’offre réelle de bitcoins «liquide» soit considérablement inférieure. »

La rareté signifie la désirabilité

C’est cette rareté qui renforce l’attrait du bitcoin et le rend plus désirable. Les acheteurs recherchent littéralement l’offre, à travers les bourses. Une entreprise a cependant mis en commun l’ensemble du réseau de liquidités sur toutes les bourses, à la fois centralisées et décentralisées pour donner aux utilisateurs un accès à l’ensemble. crypto marché. Ils ont besoin d’un seul compte et il n’est pas nécessaire de s’inscrire à différents échanges.

Protocole Orion permet aux utilisateurs de connecter leurs portefeuilles à son terminal et d’échanger des cryptos sans avoir besoin de plusieurs comptes et comme Orion est connecté à l’ensemble de l’écosystème, il trouve les meilleurs prix disponibles pour les différentes pièces. De plus, cela permet à l’utilisateur de conserver ses actifs, plutôt que de les risquer en les confiant aux échanges.

La chose intéressante à propos de cette entreprise disruptive est qu’elle ne semble pas avoir de concurrence. Ils ne sont pas en concurrence avec les bourses, ils leur fournissent plutôt une passerelle directement et facturent des spreads mineurs, voire pas du tout.

Donc, si l’écosystème fragmenté des échanges et le problème de la liquidité, plus le fait que les traders doivent risquer leurs actifs en faisant confiance à ces échanges instables est le problème, alors peut-être qu’une nouvelle façon d’accéder à ce pool est la solution?