Altcoin Roundup: l’analyse du cycle du marché a crié « prise de profit » avant la vente du 19 mai

Bienvenue dans la newsletter hebdomadaire de Cointelegraph Market. Cette semaine, nous identifierons les tendances des secteurs émergents dans le paysage de la crypto-monnaie afin d’élargir votre compréhension des cycles du marché et de mieux équiper les lecteurs pour tirer parti des microcycles qui se produisent régulièrement dans la structure plus large du marché.

Le secteur des crypto-monnaies a la réputation d’être volatile et en évolution rapide, et ces caractéristiques étaient pleinement visibles en mai alors que la baisse rapide du prix du Bitcoin (BTC) de 60 000 $ à 33 000 $ a entraîné un exode massif qui a anéanti 1,2 billion de dollars. en valeur de la capitalisation boursière totale.

Alors que de nombreux membres de l’écosystème ont blâmé le ralentissement de choses comme les tweets négatifs d’influenceurs et de personnalités puissantes comme Elon Musk ou encore une autre annonce selon laquelle le gouvernement chinois a interdit le Bitcoin, des commerçants et des analystes plus expérimentés ont mis en garde contre le potentiel d’un recul important pendant plusieurs semaines avant la liquidation.

La hausse rapide des prix en 2021 a montré certains des signes classiques d’un comportement semblable à une bulle, avec des sonnettes d’alarme de surachat tandis que les chauffeurs et les épiciers d’Uber étaient ravis de donner leur avis sur ce que serait le prochain grand moteur.

Cela dit, il semble que le moment soit venu de passer en revue les différentes étapes d’un cycle de marché afin de mieux comprendre ce que le marché a traversé jusqu’à présent et ce à quoi on peut s’attendre dans les mois et les années à venir.

Quatre phases d’un cycle de marché

Les quatre phases de base d’un cycle de marché, que tous les traders devraient avoir une compréhension de base, sont la phase d’accumulation, la phase de majoration, la phase de distribution et la phase de démarque.

La phase d’accumulation a lieu après le creux d’un marché et se caractérise par le fait que les innovateurs et les premiers utilisateurs achètent l’actif pour son potentiel à long terme avant tout mouvement de prix significatif.

Cette phase a été observée sur le marché des crypto-monnaies à partir de décembre 2018, lorsque le prix du BTC a atteint un plancher inférieur à 3 500 $ et s’est prolongé jusqu’en octobre 2020, lorsque son prix a commencé à dépasser de manière significative les 12 000 $.

La phase de majoration a vraiment commencé à chauffer en décembre 2020 et s’est prolongée jusqu’en janvier 2021 alors que la BTC et le secteur de la finance décentralisée (DeFi) attiraient l’attention du monde entier, la capitalisation boursière totale atteignant un sommet supérieur à 2,5 billions de dollars en mai alors que la distribution phase a commencé à s’amorcer.

Pendant les phases de distribution, les vendeurs commencent à dominer et le sentiment auparavant haussier devient mitigé, entraînant le blocage des prix dans une fourchette de négociation. La phase se termine lorsque le marché change de direction.

Certains des schémas graphiques typiques observés pendant cette période, tels que décrits par Investopedia, sont des sommets doubles et triples aux côtés de modèles bien connus de tête et d’épaules, qui étaient les signes avant-coureurs présentés par BTC et vus par les analystes techniques avant cette dernière vente.

Semblable au marché haussier de 2017-2018, le prix du BTC a atteint un nouveau record absolu (ATH), puis a commencé à baisser, ce qui a entraîné une rotation des fonds de Bitcoin vers le marché des altcoins, propulsant davantage la capitalisation boursière totale. à un niveau record de 2,53 billions de dollars le 12 mai.

Pour les astucieux crypto commerçant, ce modèle était un signe qu’une phase de démarcation approchait et qu’il serait sage de prendre des bénéfices car BTC fluctuait entre 40 000 $ et 60 000 $ et les altcoins ont atteint des sommets sans précédent en vue de surmonter la vente et de scoop jusqu’à jetons à prix réduit lors du prochain bas.

Déploiement des fonds en phase d’accumulation

Maintenant que le marché a connu un recul important et continue de rechercher un prix plancher, c’est un moment crucial pour surveiller les mouvements de prix, en cherchant de bons points d’entrée dans des projets viables.

Le graphique le plus connu détaillant le cycle de marché typique est peut-être « Psychology of a Market Cycle » de Wall St. Cheat Sheet. Le modèle est apparu sur des marchés de tous types, des actions et des matières premières aux crypto-monnaies et à l’immobilier.

En regardant le graphique pour Bitcoin, nous pouvons voir un modèle de prix similaire qui a commencé à la fin de 2020 avec une possible phase d' »incrédulité » à partir de novembre. Le début de la période de janvier est similaire en apparence à la phase « d’espoir » sur le graphique ci-dessus et a été suivi d’une période de plusieurs mois jusqu’à un sommet euphorique de tous les temps en avril.

Le prix a ensuite chuté de 64 000 $ à 47 000 $ avant de rebondir dans la fourchette de 53 000 $ à 60 000 $ alors que la complaisance commençait à s’installer. La vente en mai a propulsé le marché à travers les phases d’anxiété, de déni, de panique et de capitulation, et la réaction de l’écosystème à Les tweets de Musk, en plus d’autres forces exerçant une pression à la baisse sur le marché, ont suscité une grande colère au sein de la communauté.

Maintenant vient le défi de faire face à la dépression d’une valeur de portefeuille considérablement plus faible et d’essayer de décider si le marché a atteint un creux, signalant que c’est le bon moment pour redéployer les fonds, ou si la meilleure chose à faire est de s’asseoir attendre d’autres développements.

Les hausses de prix majeures pendant cette période sont souvent considérées avec incrédulité comme un rallye de ventouses – ainsi, le cycle est terminé et nous sommes de retour au début.

Alors, cela signifie-t-il que le moment est venu d’accumuler les jetons de vos projets préférés ?

Malheureusement, il n’y a pas de réponse correcte garantie à cette question, et c’est quelque chose que chaque investisseur doit déterminer par lui-même. Avec des jetons auparavant très demandés maintenant à des remises importantes par rapport à il y a à peine un mois, cela pourrait être le bon moment pour commencer à faire la moyenne des coûts en dollars dans les meilleurs choix à long terme en vue du prochain cycle plus élevé.

Cycles du secteur des crypto-monnaies

Le cycle typique présenté ici peut être appliqué au marché dans son ensemble ainsi qu’aux jetons individuels ou token secteurs.

Un bon exemple en est la montée en puissance de la finance décentralisée au cours de l’année écoulée, qui a pris d’assaut le marché des crypto-monnaies, menée par l’émergence d’échanges décentralisés populaires comme Uniswap et des plateformes de prêt comme Aave.

Comme le montre le graphique ci-dessus, le secteur DeFi dans son ensemble a connu son propre cycle de marché qui a coïncidé avec sa popularité croissante et son utilisation dans l’écosystème.

Un schéma similaire a été observé dans la montée des jetons non fongibles (NFT) en 2021, mais le timing était différent, soulignant l’idée que les secteurs évoluent ensemble et faisant allusion aux avantages possibles d’une approche sectorielle pour investir dans les crypto-monnaies.

Afin de profiter de ces opportunités, les traders sont parfois contraints d’adopter une approche à contre-courant. La phase d’accumulation est souvent marquée par une baisse du sentiment, mais le meilleur moment pour vendre est pendant la phase de distribution, lorsque le sentiment est à son plus haut niveau et qu’une majorité de traders font tapis avec l’espoir de grandes richesses.

En ce qui concerne les perspectives actuelles du marché, il est possible que le meilleur plan d’action soit d’adopter une approche attentiste tout en gardant un peu de poudre sèche de côté pour profiter de toutes les «ventes flash» qui pourraient se produire. Quoi que vous choisissiez, n’oubliez pas de faire vos propres recherches et de mettre en place un processus de gestion des risques, car la nature historiquement volatile du marché des crypto-monnaies ne montre aucun signe de ralentissement de si tôt.

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Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.