4 indicateurs clés de prix Bitcoin expliquent pourquoi les investisseurs achètent chaque trempette BTC

Alors que Bitcoin (BTC) a testé un creux de 17580 $ le 11 décembre, les investisseurs sont restés relativement calmes malgré certains analystes ayant émis des estimations baissières. La semaine s’est peut-être terminée au même niveau où elle avait commencé, mais les fondamentaux de Bitcoin sont devenus encore plus sains.

Chaque fois que le prix du Bitcoin baisse considérablement, il y a généralement une analyse manifestement baissière et bien que cela puisse influencer les décisions d’investissement des investisseurs de détail, les traders professionnels le savent mieux. Ils évitent le FUD et le pessimisme excessif qui résulte des fluctuations négatives des prix.

Au cours de la semaine dernière, la domination du Bitcoin a poursuivi sa tendance à la hausse, passant de 63,5% à 64,5%. Cette décision a probablement été alimentée par l’acquisition de 100 millions de dollars de la société d’assurance MassMutual et la vente d’obligations de 650 millions de dollars par MicroStrategy.

Cette nouvelle semble avoir redonné confiance aux investisseurs qui doutaient d’un éventuel retest de 20 000 $.

Bitcoin a surperformé les 15 meilleurs altcoins, qui ont chuté de 2,5% en moyenne au cours de la semaine dernière. Cependant, les volumes globaux ont été décevants par rapport au mois précédent. Cet indicateur invalide partiellement le récent creux de 17 580 $, car il dénote un manque de confiance.

D’un autre côté, les données récentes montrent également un manque d’intérêt modéré au niveau actuel de 19 100 $, mais c’est quelque chose qui devrait être testé pendant la semaine où le volume passe généralement plus.

Les investisseurs institutionnels s’accumulent tandis que le prix du Bitcoin se consolide

Le gestionnaire de fonds Crypto Grayscale Investments a continué d’ajouter de manière agressive BTC à son portefeuille, dépassant 10,7 milliards de dollars.

Au cours de la semaine dernière, 14050 BTC ont été ajoutés, pour un total de 561130 BTC. Par conséquent, ce fut une autre excellente semaine pour Grayscale Bitcoin Trust. Une excitation similaire peut être observée en analysant la prime du fonds par rapport au BTC effectif détenu par chaque action, actuellement à 0,00095116 BTC.

Comme illustré ci-dessus, la prime est passée de 11% à 22% au cours des 7 derniers jours. L’indicateur a atteint une prime de 8% le 9 décembre mais s’est rapidement rétabli à 16%. Par conséquent, il reflète une dynamique positive car il se situe au-dessus de sa moyenne sur 3 mois de 12%.

Le financement à terme perpétuel s’est maintenu

Les contrats perpétuels, également appelés swaps inverses, ont un taux intégré généralement facturé toutes les huit heures. Les taux de financement garantissent qu’il n’y a pas de déséquilibre du risque de change. Même si les acheteurs et les vendeurs open interest correspond à tout moment, l’effet de levier peut varier.

Lorsque les acheteurs (longs) sont ceux qui demandent plus de levier, le taux de financement devient positif. Par conséquent, ce sont les acheteurs qui paieront les frais. Ce problème est particulièrement vrai pendant les courses haussières, quand il y a généralement plus de demande pour les longs.

Des taux durables supérieurs à 2% par semaine se traduisent par un optimisme extrême. Ce niveau est acceptable lors des rallyes du marché, mais problématique si le prix BTC est latéral ou dans une tendance baissière.

Dans de telles situations, un effet de levier élevé des acheteurs augmente la probabilité de liquidations importantes lors de baisses de prix surprises.

Notez comment, malgré la faiblesse de Bitcoin le 11 décembre, le taux de financement hebdomadaire a réussi à éviter le territoire négatif. Ces données indiquent que les traders short (vente) et long (achat) utilisent à peu près le même effet de levier.

Un tel indicateur peut être considéré comme neutre, car les deux côtés ont de la poudre pour augmenter les paris.

La prime à terme est revenue à la normale

Le taux de financement peut entraîner des distorsions car c’est l’instrument préféré des commerçants de détail et, par conséquent, est affecté par un effet de levier excessif. D’autre part, les traders professionnels ont tendance à dominer les contrats à terme à plus long terme avec des dates d’expiration fixées.

Un trader peut évaluer son niveau haussier en mesurant combien les contrats à terme sont plus chers que le marché au comptant ordinaire. Les contrats à terme à calendrier fixe de 3 mois devraient généralement se négocier avec une prime de 1,5% ou plus par rapport aux échanges au comptant réguliers.

Chaque fois que cet indicateur s’estompe ou devient négatif, il s’agit d’un drapeau rouge alarmant. Une telle situation, également connue sous le nom de rétrogradation, indique que le marché devient baissier.

Le graphique ci-dessus montre que l’indicateur a brièvement touché les 5% extrêmement optimistes le 1er décembre, mais s’est ensuite ajusté à 2,5%, Bitcoin n’ayant pas réussi à briser la résistance de 20000 $.

La récente poussée de l’indicateur à 4% montre la confiance dans la reprise des prix BTC, indiquant l’optimisme des traders professionnels.

Rapport d’achat / vente d’options

En mesurant si plus d’activité passe par des options d’achat (d’achat) ou d’options de vente (vente), on peut mesurer le sentiment général du marché. D’une manière générale, les options d’achat sont utilisées pour les stratégies haussières, tandis que les options de vente pour les stratégies baissières.

Un ratio put / call de 0,70 indique que les options de vente open interest retarder les appels les plus haussiers de 30% et est donc haussier.

En revanche, un indicateur de 1,20 favorise les options de vente de 20%, ce qui peut être considéré comme baissier. Une chose à noter est que la métrique regroupe l’ensemble du marché des options BTC, y compris tous les mois civils.

Alors que le prix du Bitcoin approche les 20000 dollars, il est naturel pour les investisseurs de rechercher une protection contre les baisses. En conséquence, le ratio put-to-call a culminé à 0,70 le 2 décembre. Malgré l’augmentation, il favorisait toujours les options d’achat les plus haussières de 30%.

Après cette période de recherche de protection, l’indicateur est revenu à un bon 0,64. Ainsi, une telle métrique indique une optimisation modérée.

Le prix du Bitcoin est stable, mais les investisseurs restent optimistes

Dans l’ensemble, chacun des indicateurs critiques discutés ci-dessus est resté stable dans la fourchette prévue, d’autant plus que le marché a récemment reculé à 17580 $.

Alors que BTC détient plus de 19000 dollars, les investisseurs regagnent confiance alors que le prix rebondit à chaque baisse.

Pour le moment, chaque indicateur reste neutre à haussier, soutenant ainsi un nouveau sommet historique potentiel pour Bitcoin.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.